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内部控制信息披露的公司治理效应研究 　　[摘要]内部控制信息披露制度的完善，直接关系到公司治理的成败。完整、透明的内部控制信息披露是提高公司治理水平的关键。基于此，本文就内部控制信息披露的公司治理效应进行了研究。 　　[关键词]上市公司；内部控制信息披露；公司治理效应 　　 　　内部控制信息披露是上市公司管理当局根据内部控制评价的标准对本公司内部控制的完整性、合理性和有效性进行评价，以报告的形式出具评价意见并提供给外部信息使用者。因此，企业进行内部控制信息的披露，不仅仅是管理当局解除受托责任的一种方式，而且将会在公司治理中发挥重要作用。本文认为内部控制信息披露的公司治理效应表现在以下几方面： 　　 　　一、增强了公司治理决策依据的可靠性和全面性 　　 　　公司治理中，投资者主要的信息来源是管理当局以财务报表形式提供的财务数据。但财务信息是一种高度概括的信息，它受多种因素的影响，如权责发生制、会计政策的选择、企业内部控制的强弱等。由于人的有限理性，作为代理人的经理人会不断采用激进的会计方法，使财务信息日益偏离经济业务的实质，造成虚假的信息充斥在资本市场上，严重阻碍了资本市场正常功能的发挥。对财务信息真实性的关注已经在世界范围内得到了普遍认同，因为真实可靠的财务信息才是投资者决策的保障，而人们对于财务信息可靠性的信心主要来自于严格的法律、注册会计师的审计监督和有效的内部控制。如果将报表产生的过程也看作是企业的经营活动的话，那么财务数据就是内部控制活动产生的结果之一。如果企业的内部控制有效，则财务数据本身的可靠性也较高。反之。如果内部控制不健全或者没有得到有效实施，那么财务信息质量出现问题的可能性就非常大。这样一来。内部控制信息披露就成为人们评价财务报告是否具有可靠性的一个重要的替代变量。陈关亭、张少华(2003)对上市公司内部控制披露与审核的研究表明，内控报告具有促进企业优化内部控制和财务报告的积极作用。 　　随着经济的发展，进行公司治理所需要的信息是全面而综合的。既包括财务信息也包括非财务信息；既有定量信息也有定性信息。以往人们较多地关注财务报告中的定量财务信息，但内部控制信息之类的定性信息的披露对信息使用者来说更加重要。因为这种定性的非财务信息更能客观地反映出公司治理水平及决策的科学性。这也使得越来越多的投资者意识到，相对于虚假财务报告而言，价值创造的业绩不佳更容易导致企业失败(李心合，2007)。在某种程度上内部控制失效比经营业绩下滑所面临的投资风险更大。这是因为内部控制对财务信息的影响是一种基础性的影响，是一种过程性的影响，直接关系到会计盈余的可靠性。所以理性的投资者将不仅关注财务数据本身，还将关注这些数据产生的过程。因此，内部控制信息披露除了可以增加有关各方对于财务报告的信心外，它还提供了财务报告以外的增量信息，增强了财务报告的可信性。正如Hermanson(2000)的调查研究表明，内部控制报告不仅可以促使公司改进内部控制，而且提供了额外的、与决策相关的信息。 　　 　　二、为公司控制权的合理配置提供可靠依据 　　 　　米勒(1996)认为，公司治理的关键在于公司控制权的配置和执行问题。公司控制权是“一组排他性使用和处置企业稀缺资源(包括财务资源和人力资源)的权利束”。企业控制权的本质，实际上是企业契约各方对企业权力和利益的争夺。企业控制权是企业行为人谋取利益的基础。按经济人的理论假设，企业行为人为使自身利益最大化就必须对企业控制权进行博弈。公司控制权的安排并不是一成不变的，而是一个动态调整的过程，但在一定区间内又要保持相对稳定。会计信息规定着控制权配置的各个区问的边界，是利益相关者进行谈判的基础。股东、经理层和其他利益相关者等对企业实际控制权的影响最终表现为对其利益实现程度的影响，而公司会计活动的结果，具有直接调节各利益相关主体的作用。在现代市场经济环境下，货币成为了计量财富和权益关系的当然尺度，所有经济利益的实现首先表现在财务利益的实现上。公司会计系统之所以被作为既是制定决策的一个信息来源，也是组织控制机制的一部分，正是建立在这一对会计活动的“经济后果”的认识的基础上。 　　因此，在公司制企业的基本制度中，会计控制系统起着重要的基础性作用。而要保证会计信息对公司控制权配置的决策有用性，就必须有完善、有效的内部控制，而公司内部控制的完善与有效则依赖于对内部控制进行客观评价和高质量的披露。在内部控制报告中，一般都含有管理层对财务报告及财务报告内部控制的相关声明。但我们应清晰地意识到，对财务报告有影响的不只是内部会计控制，即使是主要关注经营效率与效果以及法律法规遵循的控制活动也会对财务报告产生重大影响。所以说，内部控制信息披露作为对内部控制执行过程的反映结果，在公司治理的关键问题――公司控制