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制度环境对企业RD投入的影响 　　【摘要】 文章从股权性质和制度环境两个角度，依据我国上市公司RD投入的现状，分析在我国特殊制度背景下企业RD投入偏低的原因，以及各制度因素对企业RD投入的影响效果，从而制定出有利于促进企业增加研发投入的政策。 　　【关键词】 制度环境；股权性质；RD投入 　　 　　一、引言 　　（一）研究背景及意义 　　随着科学技术水平的发展，在市场需求迅速变化的环境下，企业所面临的市场竞争和挑战不断加剧，高新技术企业在国民经济中的作用日益凸显。对高新技术企业行为的研究也越来越多，其中，研发即RD投入的研究是一个重点。从最近三年规模以上工业企业RD投入情况来看，国企与非国企的投入规模有很大差距，无论是国企还是非国企，他们在研发投入的强度上与国际5%的平均研发强度相差甚远，可见公司治理机制对我国企业研发投入的影响很大（见图1、图2）。 　　产生上述现象的主要原因是企业产权制度的不同。目前国有企业的制度安排中，制度本身存在约束RD投入的倾向，并且接受国家委托权的政府官员和作为代理人的企业经理，他们出于绩效考核以及任期内经济效益的考虑，更愿意投资短平快的项目而非促进生产力的长期项目和研究开发项目。相对于国有企业存在的制度缺陷，非国有控股企业虽然企业产权更为清晰，但是非国有控股企业的产权结构促进研发的优势并未得到充分发挥。 　　除了产权性质导致上述原因外，也与我国所处的特殊制度环境有关。因此，为了更好地研究我国企业研发投入少的原因，不仅要从内因和外因来考察，对公司治理结构以及制度环境的分析也非常具有必要性。 　　（二）研究内容 　　由于RD投入的结果具有高度的不确定性，而且我国企业经营活动受到多种非市场因素的影响，公司治理机制也不够有效，因此，需要良好的外部制度环境予以支持。本文首先在李丹蒙，夏立军（2008）的研究基础上继续从公司治理角度研究政府控制与否对企业研发投入的影响以及不同性质的政府控制对企业研发投入的影响；其次将探讨除以上三个影响因素外其他制度环境影响因??（政府干预程度、法律环境及金融市场环境）对不同性质上市公司RD行为的影响。因为企业产权制度的不同，国有企业的发展受到更多的政府干预，而现有的法律制度也存在着漏洞和障碍，使得鼓励企业科技创新的规定过于原则，难以实施，阻碍了企业的科技创新投入。因此，研究政府干预程度、法律环境及金融市场环境等制度因素对企业RD行为的影响在一定意义上拓展了企业RD行为影响因素的研究。 　　 　　二、文献回顾 　　（一）基于传统视角的RD影响因素的研究现状 　　国外方面，Miller（1991）和Barker and Muller（2002）认为，有较长任期的CEO可能很少有兴趣进行较多的研发投入来追求创新战略，他们更强调稳定性和效率来实现其自身利益最大化。Chang-YangLee（2002）发现RD强度的主要决定因子是企业的技术竞争力，且企业规模是通过技术竞争力与RD强度发生间接联系的。国内方面，安同良等（2006）的实证研究以员工人数作为规模的替代变量证明，整体来看，小、中、大企业的RD强度趋势呈现明显U型结构特征。岑露（2005）认为企业的资产负债率越高，从而降低当期RD费用。 　　（二）基于制度环境的RD影响因素的研究现状 　　国外学者丸山玲子（2007）认为知识产权强化减少新技术的应用。由于新技术的开发基于过去的技术，新技术应用受到阻碍意味着将来的研究开发会减少。国内学者武鹏，余泳泽和季凯文（2005）发现市场化程度对我国高技术产业RD全要素生产率的增长有着显著的正向影响，而政府介入程度有着显著的负向影响。吴超鹏（2009）通过研究发现：知识产权执法力度与高科技企业的融资能力和研发能力之间存在正相关关系，但是，即使知识产权保护对国内高科技企业的投融资行为起作用，其总体水平仍然落后。姜宁，黄万（2009）以我国高技术产业为例，分析了政府补贴对企业R＆D投入的影响，认为政府补贴对于企业R＆D投入具有正的激励效应，不过这种效应具有一定的滞后性。刘莉，万光彩（2009）指出，一个科技创新项目能否顺利成长，是否能够得到很好的融资是其成功的关键，而一国金融体系中的金融市场在为科技创新项目的融资上具有比较优势。 　　 　　三、中国高新技术企业RD投入的现状分析 　　（一）RD费用披露情况统计分析 　　通过对样本公司财务报告附注中研发费用披露的相关数据进行统计发现，2002―2009年我国上市高新技术企业中披露RD费用的公司比例有所上升，其中政府控股上市公司披露比例由13.95%上升至26.65%，非政府控股上市公司披露比例由13.44%上升至21.53%。这说明我国上市高新技术企业对RD支出的信息透明性有所增强，规范化程度有所提高。同时可