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商业银行信息披露质量的成本收益分析及其运用 　　摘要：本文运用成本收益分析法对商业银行信息披露质量问题进行了分析，得出了商业银行信息披露理想质量水平的均衡条件，并进一步探讨了通过增加商业银行信息披露收益，减少成本，加强信息披露监管以提高我国商业银行信息披露质量的具体措施。 　　关键词：商业银行；信息披露；成本收益分析；监管；运用 　　中图分类号：F832.33 　　文献标识码：A 　　文章编号：1003-9031(2007)04-0078-03 　　 　　提高商业银行信息披露质量是强化市场约束。提高金融透明度的必然要求，也是我国参与国际金融竞争的重要条件。我国于2002年颁布了《商业银行信息披露暂行办法》，对商业银行信息披露做出了具体规定。2006年颁布了39项新的企业会计准则体系于2007年1月1日起在上市公司施行，新准则注重与国际接轨，其中有关金融机构准则的变化尤其显著，这些变化对商业银行的信息披露带来新的挑战，将有利于提高我国商业银行信息披露质量。由于商业银行披露信息是需要花费成本的，只有当披露信息所能带来的收益高于其成本时，这样的信息才值得提供。在实践中通过对信息披露收益和成本的控制，可以有效提高我国商业银行信息披露质量。 　　 　　一、商业银行信息披露成本和收益的含义 　　 　　成本收益分析法是应用经济学的一个分析工具，分析的收益和成本是全社会所有成员的收益和成本。成本收益分析法的目的是追求全社会的福利增加，即追求社会“利润”最大化。由于商业银行的外部性，商业银行信息披露的成本和收益内容也必须从社会福利意义上加以考虑。 　　商业银行信息披露的成本是指在提高或扩大信息披露的质量或数量中，付出的劳动代价和可能发生的各种不利因素，可分为直接成本和间接成本两种。直接成本是指商业银行在收集、编制、校对和披露信息过程中支出的成本，如信息披露工作人员的工资、信息披露组织机构管理费用以及聘请外部审计人员和对外发布信息等花费的费用。间接成本是指商业银行由于对外披露信息而造成的各种损失，包括竞争者利用信息披露所反映的本银行经营管理状况而采取竞争手段??生的对本银行的不利影响。由于一部分不了解信息披露专业事项的股东、存款者阅读披露的信息所产生的对银行经营管理状况的误解和部分经营不善银行披露信息所导致的金融市场对商业银行破产倒闭的恐慌等。在考虑对商业银行信息披露进行监管的条件下，商业银行信息披露的间接成本还应包括监管机构付出的相应监管成本。 　　信息披露的收益是商业银行的信息披露达到一定质量水平后所获得的利益，主要包括以下几个方面内容：一是扩大信息披露范围，提高信息披露质量后可以使商业银行减少或降低筹措资金的成本。二是减少商业银行内幕信息所带来的非法利益。三是商业银行信息披露可以增强消费者对商业银行的信心，有利于商业银行开拓业务，提高金融体系稳定性，并由此促进经济增长。因此。商业银行信息披露的直接受益者是银行和存款者(投资者)，间接受益者则为全社会。 　　 　　二、商业银行信息披露收益和成本函数 　　 　　根据上面的分析，商业银行信息披露的收益函数可表示为： 　　r(X)+u　(1) 　　这里、为信息披露质量水平。假定r(x)具有通常的收益函数的性质，即边际收益递减，有dr(x)/dxθ0，d2r(x)／dx2θ0；u(x)为一个随机变量，假定u服从N(0，δ2u(x))。 　　商业银行信息披露的成本函数(成本包括直接成本和间接成本)为： 　　c(x)+v (2) 　　这里。为信息披露质量水平。假定c(x)具有通常的成本函数性质，边际成本递增，dc(x)/dxθ，d2c(x)/dx2θ0；v(x)为一个随机变量，假定v服从N(0，δ2v(x))。 　　 　　三、商业银行信息披露的边际收益、边际成本与理想质量水平 　　 　　定义信息披露的预期边际收益dr(x)/dxθ0，信息披露的预期边际成本dc(x)/dxθ。当预期边际收益等于边际成本时，信息披露的预期净收益R(x)=r(x)-c(x)达到最大，此时R(x)=dr(x)/dx-dc(x)/dx=0，达到理想的信息披露状态，信息披露质量水平则为理想的披露均衡水平x*。当信息披露质量水平低于x*时。信息披露预期净收益随披露质量提高而增加；当信息披露质量水平高于x*时，信息披露预期净收益随披露质量提高而递减。 　　通过对上述信息披露质量均衡方程式进一步讨论可以得出，在加强对商业银行信息披露的监管条件下，均衡质量水平将会提高。假设在没有对信息披露监管的条件下，商业银行信息披露的预期净收益R1(x)=r1(x)-c1(x)，在此条件下，由于商业银行是以其自身利润最大化为目标，所以其信息披露必定会按照最有利于自身在金融市场的运营目标进行，导致其披