基于5Cs信用评估模板应收账款管理模式研究.docVIP

基于5Cs信用评估模板的应收账款管理模式研究 　　【摘要】 文章通过国际流行的应收账款管理的5Cs信用评估分析法，以某化工企业为案例，分析制造企业应收账款管理过程中的问题和对策，为企业的决策提供参考。 　　【关键词】 信用评估； 5Cs； 应收账款； 管理对策 　　 　　一、概述 　　 　　企业的可持续发展在很大程度上与营运资金的管理效率有着密切的关系。营运资金管理是企业财务管理的一个重要组成部分，营运资金有效周转对企业生存和发展的重要性就如同血液循环对人体健康一样重要。在企业资金管理的全部内容中，营运资金在数量上占企业资金的比重很大，同时营运资金是企业日常流动性最大、变化最快和周转性最强的资金，所以企业一定时期资金盈利水平的高低主要取决于其营运资金管理水平的高低。 　　毛付根（1995）把流动资产总额称之为营运资本（Working Capital），而把流动资产与流动负债的差额称为净营运资本。杨雄胜（2000）则把流动资产与流动负债的差额称为净营运资金，把流动资产总额称为总营运资金。但不管如何划分，从财务管理的角度，营运资金通常包括货币资金、应收账款、存货和流动负债几个部分。其中应收账款实质是企业为客户垫付的一笔短期贷款，是企业为扩大销售和盈利而进行的一项投资，目标是要增加收益。因此，只有当应收账款所增加的盈利超过其导致的成本时，才应当实施应收账款赊销。加强应收账款的管理构成了企业资金运营的重要内容，对企业实现资金利用效率和提高财务绩效有重要意义。 　　 　　二、5Cs信用评估 　　 　　信用标准是指顾客获得企业的赊销信用应具备的基本条件。如果顾客达不到信用标准，便不能享受企业的信用赊销。企业在评估某一顾客是否达到信用标准时，依据“5C”信用分析法进行。所谓“5C”是指品质（Character）、能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押（Collateral）和条件（Conditions）。品质是指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性。企业必须设法了解顾客过去的付款记录，看其是否有按期如数付款的一贯做法及与其他供货企业的关系是否良好。这一点经常被视为评价顾客信用的首要因素。能??是指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例。顾客的流动资产越多，其转换为现金支付款项的能力越强。同时，还应注意顾客流动资产的质量，看是否有存货过多、过时或质量下降，影响其变现能力和支付能力的情况。资本是指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景。抵押是指顾客拒付款或无力支付款项时能被用作抵押的资产。这对于不知底细或信用状况有争议的顾客尤为重要。条件是指可能影响顾客付款能力的经济环境。比如出现经济不景气，会对顾客的付款产生什么影响，顾客会如何做等等，这需要了解顾客在过去困难时期的付款历史。 　　5Cs信用评估还需要确定信用期间，即企业给予顾客的付款期间。信用期过短，不足以吸引顾客；信用期过长可能又会导致占用资金的成本和收账费用增加。现金折扣是指企业在顾客及时付款时所给予金额上的扣减，目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。企业采用什么程度的现金折扣，要与信用期间结合考虑。无论是信用期间还是现金折扣，都会给企业既带来收益又带来成本，因此需要仔细权衡利弊再作抉择。 　　企业已发生的应收账款时间有长有短，有的仍在信用???间内，有的则可能超过了信用期。通常来说，拖欠时间越长，收回的可能性越小，形成坏账的可能性越大，因此企业必须对应收账款实施严密监督。下面以某化工企业为例，进行分析。 　　 　　三、案例背景 　　 　　案例公司（以下简称A公司）是一家大型化工集团，在中国西部投资总额6亿元，建成了年产12万吨磷项目和8万吨三聚磷酸钠项目，成为在全球黄磷制造与经销业中具有领先水平的公司之一。随着国内外宏观经济环境的剧烈动荡，磷化工行业在2007―2009年也经历了大起大落。通过对A公司2007―2009年的资产负债表中相关数据进行计算分析，可以发现，三年间应收账款占企业总资产的比例平均为26.2%，存货占总资产的比例平均为12.4%，货币资金占总资产的比例平均为17.5%，由此说明A公司的营运资产管理会对企业绩效产生积极的影响。又由于应收账款占总资产的比例不仅较大，而且呈逐年上升趋势，说明应收账款的管理又是A公司需要重点改善的方面。 　　如表1所示，A公司的应收账款在2008、2009年增长率分别为46.2%和39.2%，均大幅超过当年的销售增长率，反映出企业应该加强对应收账款的管理和监控，积极催收。 　　 　　四、通过5Cs应收账款信用评估管理应收账款 　　 　　（一）5Cs应收账款信用评估模板建立 　　信用政策包括信用标准、信用期间和现金折扣政策（