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基于碳金融的科技型中小企业融资研究 　　【摘要】 2009年12月哥本哈根世界气候大会的召开，使节能减排成为全球共识。碳金融作为应对气候变化的金融创新机制，不仅提供了各种融资手段，同时也促进了低碳经济的发展。科技型中小企业利用碳金融进行融资,不仅可以实现企业的经济效益，而且有利于其履行环境保护责任。文章在论述碳金融对科技型中小企业助推作用的基础上，从政府和企业两个层面提出科技型中小企业碳融资的相关建议。 　　【关键词】 碳金融；科技型中小企业；清洁发展机制（CDM）；节能减排 　　 　　一、碳金融发展现状 　　碳金融又称碳融资，泛指所有服务于限制温室气体排放的金融活动，包括直接投融资、碳指标交易和银行贷款等。《京都议定书》（以下简称“议定书”）建立了三种实现减排目标的国际合作机制，其中CDM是议定书中唯一涉及发展中国家的一种机制，其有两种操???方式：一是发达国家提供资金和技术，与发展中国家开展项目合作，通过与发展中国家项目合作所实现的经核证的减排量（CERs），用于发达国家缔约方完成议定书所规定的减少本国温室气体排放的承诺；二是发展中国家的企业或组织申请加入清洁发展机制，通过各种措施降低二氧化碳排放，获得经核证的减排量（CERs），并把这个减排量指标出售给发达国家。目前，我国的碳交易主要是基于CDM的交易，碳金融也主要是依托于CDM的金融活动。 　　近几年，碳交易规模显著增长，2010年全球碳排放权交易成交额同比增长了5%，达到1 200亿美元。彭博新能源财经（BNEF）分析认为，2011年全球碳市场将达到 1 360亿美元的交易额，比2010年增长了15%。作为发展中国家，中国已经被许多国家看作最具潜力的减排市场。目前中国在CDM项目及核证减排量（CERs）供应量方面已占领先地位。根据联合国清洁发展机制审核理事会数据，截止到2011年8月15日，我国共有1 522个项目注册成功，占全部注册成功项目总数的45.37%，这些项目的预期年减排量将达到320 871 334吨二氧化碳当量，占全部注册CDM项目预期年减排总量的63.82%。 　　随着CDM项目的发展，中国的碳金融市场在不断完善，已经具备了较好的人力、物力、组织和制度基础，对碳排量的计算、检测及实施积累了相当的经验。目前国内比较知名的排放权交易所主要有北京环境交易所、天津排放权交易所、上海环境能源交易所等，它们通过与国外合作，引进战略投资方，学习借鉴国外做法经验等多种方式，有效地推动了我国碳交易市场的发展。同时，我国的企业也积极参与到节能减排工作中，并在能源监测统计、汇报审计等方面建立了技术、设备和人才的基础。相关部委和各地方也在能源统计、审核监控方面有了一定的基础和经验，建立了能源消耗统计审核等制度。 　　 　　二、科技型中小企业碳融资的意义 　　从2003―2008年我国科技型中小企业技术创新基金项目上报数（表1）可以看出，资源与环境、新能源与高效节能的低碳项目的上报数在逐年上升，二者在上报项目总数中的比重在2008年达到了15.27%，这从侧面说明我国科技型中小企业中从事新能源与可再生能源开发的企业数量较多。从国家发改委已经批准的CDM项目来看，减排的项目类别主要集中在电力行业，减排类型主要集中在新能源和可再生能源、节能和提高能效、甲烷回收利用等方面。从中还可以看出，我国已有科技型中小企业作为项目业主参与到CDM项目中，其中部分通过与国外合作（双边模式）共同开发，也有部分是以单边模式（主要指项目业主自己承担前期开发成本和风险，将项目注册成功后再寻找买家）独立开发。 　　由以上分析可知，作为技术创新的主要力量，我国科技型中小企业碳融资的潜力较大，加之科技型中小企业能为我国节能减排事业提供强大的技术支持，鉴于此，对科技型中小企业碳融资进行研究具有重大的意义：一方面，可以促进我国科技型中小企业快速发展；另一方面，可以推动我国低碳经济的可持续发展。本文中所提及的科技型中小企业主要指从事资源与环境、新能源与高效节能等低碳技术领域的企业。 　　 　　三、碳金融对科技型中小企业的助推作用 　　（一）为科技型中小企业开辟了新的融资渠道 　　由于科技型中小企业自身具有高风险的经营特征，加之我国金融市场体系不健全，企业缺少必要的信用担保体系，使得不少科技型中小企业陷入融资难的困境。碳金融的发展，可以使科技型中小企业通过CDM项目，获得国际资金和技术的支持，同时科技型中小企业在运营过程减少的碳排量还可以通过碳交易市场向发达国家出售，获得收益。此外，我国商业银行在碳金融市场也为CDM项目提供融资、担保以及设计各种碳金融理财产品等服务，这在很大程度上缓解了以绿色技术创新的科技型中小企业融资难的问题。 　　（二）推动科技型中小企业技术创新 　　在CDM机