PTA企业套期保值方案-方正期货.docVIP

 套期保值的相关原理和原则 定义：套期保值，又称避险，对冲等。它是指企业通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，或将期货合约作为现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。 基本经济原理：随着交割月的临近，期、现价格将趋于一致。 (2)期货价格和现货价格都下降 市场 日期 现货市场 期货市场 基差 4月1日 PTA现货价格为10000元/吨 买进7月份期货合约20张（每张5吨），10700元/吨 -700元/吨 6月1日 买进PTA100吨，价格9700元/吨 卖出7月份合约20张， 价格：10400元/吨 -700元/吨 结 果 盈利300元/吨 亏损300元/吨 结果：两个市场盈亏相抵 （3）期货价格上涨，现货价格下降 市场 日期 现货市场 期货市场 基差 4月1日 PTA现货价格为10000元/吨 买进7月份期货合约20张（每张5吨），10700元/吨 -700元/吨 6月1日 买进PTA100吨，价格9700元/吨 卖出7月份合约20张， 价格：11000元/吨 -700元/吨 结 果 盈利300元/吨 盈利300元/吨 结果：盈利 600×100吨=60，000元 （4）现货价格上涨，期货价格下跌 市场 日期 现货市场 期货市场 基差 4月1日 PTA现货