探讨电力系统财务报表体系方法研究.docVIP

探讨电力系统财务报表体系的方法研究 　　中图分类号：F275 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2011）12-232-02 　　摘 要 综合电力企业体制改革以后的现状，论述了不同财务分析主体的财务分析目的、现行主要的财务报表分析体系及其分析方法，提出了财务报表分析研究体系需要引起重视的几个问题。 　　关键词 电力系统 财务报表 分析体系 方法研究 　　 　　 　　电力体制改革的不断深化及厂网分离结束以后，主辅分离、主多分离已经开始，新的电力企业格局也已基本形成，电力企业之间的可比性不断加大，需要应用财务报表数据在不同的电力企业之间进行分析、比较、排序；另外，电力体制改革的总体目标“引入竞争、提高效率、降低成本、健全电价机制、优化资源配置”最终结果都是体现在财务报表中。与企业有关联的机构，如投资者、政府机构、债权人、债务人，也需要对财务报表进行分析、比较。因此，新形势下财务报表的分析尤为重要。但是企业财务报表数据所反映的内容是高度概括、浓缩的，许多报表项目是独立地反映某项经济内容的。为了使财务报表表达和传递的经济内容更加明确和清晰，需要对财务报表进行分解、分析，以满足不同使用对象的需求。 　　一、财务分析主体与财务分析目的的异同 　　财务报表分析是通过一定的分析方法使财务报表提供的信息达到决策有用性的一种手段。其主要目的在于： 　　（1）评价企业的财务状况和经营成果，揭示财务活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索： 　　（2）预测企业未来的报酬和风险，为债权人、投资者和经营者的决策提供基础资料； 　　（3）检查企业的预算完成情况，考核经理人员业绩，为完善合理的激励机制提供帮助 　　（4）对比经营同类商品不同企业（或有可比性企业）之间的财务指标优劣、差距情况，为找出标杆指标或标杆企业提供依据。财务报表分析的以上4个不同目标，预示了财务分析内容的差异性，而这种差异性是由财务分析主体关注重点的不同造成的。 　　对企业投资者而言，财务分析最根本的目的是看企业的盈利能力状况，包括公司现在和可预期未来盈利及这些盈利趋???的稳定性，他们对公司财务状况及其分派股利和避免破产能力也十分关心。对投资多个经营相同业务子公司的母公司而言，财务分析的目的还在于分析不同企业之间的差距，便于合理下达各类考核指标值及制定各类指标的标杆值，侧重于此。从商业债权人角度讲，主要关心公司资产的流动性，因为他们的权益是短期的，而公司有无迅速偿还这些权益的能力，可以通过对公司流动性的分析得到有效判断。与之相反，债券持有者的权益是长期的，自然，他们更关注公司长时期内的现金流转能力。债券持有者可以通过分析公司资本结构、资金的主要来源与运用及公司一段时期的盈利状况来评估这项能力。从公司角度来看，管理者则必须借助报表评价公司目前的财务状况，并根据目前的财务状况评价可能存在的机会；同时，财务经理尤其关心公司各种资产的投资回报和资金管理效率。从以上分析可以看出，财务分析主体不同，在其特定利益主题约束下，财务分析的内容将呈现出不同特点。 　　二、当前电力系统财务报表分析体系及分析方法 　　无论财务分析主体是谁，为了评价公司财务状况和经营成果，都需要对公司财务的健康状况进行多方位检查――核实各项财务数据、计算各项财务比率并通过各种比较得到所需信息。就目前而言，我国财务报表分析体系主要由企业盈利能力、企业偿债能力、企业营运能力及企业发展能力等指标构成。而分析方法主要是比率分析法。测度企业盈利能力的指标主要是以“会计利润”为核心的一系列比率，如主营业务利润率、投资报酬率、净资产收益率、每股收益、市盈率等。由于会计利润受行业、资产规模、企业采用的会计政策、会计估计、会计处理方法的影响，因而会计利润在一定程度上缺乏可比性。企业偿债能力指标由短期和长期偿债能力指标构成。前者由流动比率、速动比率等指标构成，后者由资产负债率、利息保障倍数等指标构成。这些指标虽然在一定程度上可以反映企业对各类债权人的还债能力，但它忽视了债务的偿还是以现金及等价物为保证的，如果上述比率中资产的管理及周转出现困难，计算出的比率不能客观反映企业真实财务状况。营运能力指标由应收账款周转率、存货周转率及流动资产周转率构成。这几个指标缓解了偿债能力指标存在的一些缺点，但其忽视考察企业现金流转能力指标。 　　例如，有A、B公司，其盈利水平、现金流及应收帐款的指标见表1。 　　从盈利能力的角度，A公司的利润总额1500万元好于B公司的950万元，利润总额绝对额A公司是B公司的15O％，主营业务利润率6．53％也好于B公司的5．94％，但从现金流的角度和资产质量角度评价，A公司当年经营活动现金净流入亏300万元，实现的主营业务销售收入中仍有7300万元的销售商品款项尚未收回