太阳能资讯20110830.docVIP

【全球太阳能光伏市场低迷带来整合机会】 　　仅仅在一年前，全球太阳能行业整合的前景看起来还微乎其微。得益于意大利和德国等欧洲市场的强劲需求，太阳能行业蓬勃发展。 　　去年，随着新安装容量增长逾一倍，太阳能市场规模达到600亿美元。一位分析师当时表示：“大家都仍然在忙着赚钱而无暇整合。” 　　但在过去6个月期间，情况发生了变化。政府补贴削减，加上去年过度投资于扩充产能，引发太阳能市场急剧下滑。自今年初以来，太阳能电池和硅片现货价下跌约40%，目前已低于许多制造商的现金成本。整体而言，预计太阳能行业今年几乎不会出现增长。 　　太阳能行业高管和分析师表示，这是一个分水岭，实力较弱的企业将被迫退出或合并，而市场领军者--主要是垂直整合的中国制造商--将脱颖而出。 　　全球最大太阳能电池板制造商之一无锡尚德的首席商务官安德鲁·毕比表示：“我们见到了10年左右无节制的惊人增长，今后一年期间这种情况将会改变。在今后几个季度，太阳能电池板将出现供过于求的局面。” 　　随着今后几个月更多的原材料供应渠道开通，摩根士丹利分析师表示，“(今年下半年)很可能会出现进一步的库存增加，持续的定价压力，最终规模不大、成本较高的企业将关闭产能并进行整合……很明显该行业仍需要进行重大整合。” 　　太阳能行业被视为整合时机成熟的一个理由是，较大的公司拥有显著的成本优势。欧洲光伏产业协会(EPIA)和绿色和平组织今年联合发布的一份报告称，从历史数据看，产量增长一倍，可以让成本下降1/5。 　　毕比相信，供应过剩将推动“对质量的追逐”，并强化人们眼中的品牌差异。他表示：“这是太阳能商品化的结束，而非开始。”在这方面，由于品牌认知度和较低的成本基础，无锡尚德、英利和天合光能等顶级中国制造商拥有优势。 　　已经有迹象显示，较小的制造商正被挤出市场。野村证券分析师尼庭·库马尔表示，二手太阳能设备的价格仅为一年前的一半，似乎表明制造商正在关闭工厂或走向破产。 　　在当前低迷时期，来自中国新的需求，可能为太阳能电池板制造商提供一些支持。近日，中国政府宣布了里程碑式的太阳能光伏发电上网电价，突显出其在太阳能领域的雄心。 　　然而除了本月中国太阳能电池制造商晶澳太阳能以1.72亿美元收购硅片制造商银禧集团以外，最近几个月很少有并购交易。 　　某家中国大型国际私人股本基金的一名高管表示，他曾考虑过投资于太阳能制造商，但迄今没有行动，因为“很难发现对方也愿意出售的合适目标”。他补充称，还存在主要企业的技术几乎没有差别的问题。 　　一位投资银行家表示：“人们正在物色交易。”然而，他补充称，并购活动非常少，因为许多太阳能公司把出售股权作为融资的最后选择。 【光伏产品价格仍有小幅下降空间】 　　光伏产品价格仍有小幅下降空间 　　PVinsights数据显示，上周组件价格再次出现下跌，晶体硅太阳能电池组件甚至出现1.10美元/瓦的低价。由于上半年欧洲需求疲软，加上国内公司纷纷扩产，导致行业出现严重的产能过剩，欧洲港口库存积压一度达到接近10GW。进入7月份以来，德国需求回暖，库存逐渐回复到正常水平。预计光伏价格仍然具备一定下降空间，但有望在3季度内企稳。 　　行业进入精耕细作阶段 　　2月份以来，光伏产品价格全线下跌，组件价格跌幅接近40%，电池片、硅片以及多晶硅价格也都出现了30%左右的下滑。价格的大幅跳水导致各环节毛利水平的急剧下降，下游组件价格下跌带来的压力逐渐向上游传递。在行业景气度下滑时期，公司严抓管理，在所有环节尽可能降低成本，行业进入精耕细作的微利阶段，行业整合已经开始。 　　国内市场启动，全球需求稳定 　　国内出台上网标杆电价，提振国内市场的启动。根据我们的了解，第三季度，国内需求可能达到1GW，全年国内的光伏项目招标总量可能超过2GW。限制光伏电站发展的主要原因之一的占地面积较大，每MW需要占地30-50亩。国内光照条件较好的青海、西藏等地区土地资源充足，加上近年来电网建设的加强，使得国内具备良好的电站建设条件。从全球来看，预计今年全球安装量基本与去年持平或略有增长，行业在经历的多年的快速增长以后进入稳定增长阶段。 　　关注设备和辅材市场 　　光伏产业链中，多数环节都已经实现国产。目前国内厂商在主要设备方面进口依存度仍然很高，包括多线切割机、丝网印刷机、自动焊压机等重要设备全部依靠进口，且价格不菲。设备的进口替代是行业重要的发展趋势，精功科技和京运通在实现了多晶硅铸锭炉的国产化以后，得到了相当丰厚的收益。在辅材方面，产业链中尚未实现国产的环节主要是银浆和电池背板，很多企业在积极进行研发或试生产。光伏行业中，新的产品供应商要进入一线厂商的采购名单需要较长时间，对于规模、产品质量等都有较高的要求。目前EVA膜、光伏玻璃都已实现国产，预计在2-3年内，全部辅材都将实现国产，光伏组