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中小企业融资现状融资难的原因与解决对策 　　摘要：中小企业已经成为我国经济增长的主要动力和社会财富的主要创造者，但是随着中小企业的发展，他们所遇到的融资瓶颈越来越突出。文章基于我国中小企业融资现状，从中小企业自身、金融机构、政府融资服务三个方面分析了中小企业融资困难的原因，结合当前我国中小企业发展现状，提出了解决中小企业融资困难的对策与措施。 　　关键词：中小企业；融资；对策；渠道 　　中小企业在我国国民经济体系中占据着重要的地位，是经济发展和社会稳定的重要支柱，作为我国国民经济中最具活力的新的经济增长点，中小企业的健康发展对于我国社会主义市场经济体制的建设至关重要。但是，随着我国经济增长进入新一轮上升期，流动性过剩问题也凸现出来，在央行频繁上调准备金率和利率的情况下，中小企业的发展面临着一系列的问题和障碍，其中最大的制约因素就是中小企业融资难问题。本文主要对中小企业融资难的现状、原因进行全面系统的分析，并有针对性地提出解决问题的对策。 　　一、中小企业融资现状分析 　　在我国，中小企业主要分布在劳动密集型、低技术含量的行业，其初期发展资金主要是通过自有资本或者自我筹资起来的，而后期发展所需资金严重不足；虽然政府鼓励商业银行向中小企业贷款，但对中小企业的支持上资金也极其有限，同时绝大多数中小企业无法达到股权融资和债权融资在内的直接融资的要求，资金“瓶颈”制约了中小企业的进一步发展，从而影响了国民经济的健康发展。具体表现为： 　　（一）内源融资占主导 　　对于主要以家族经营、合伙经营等方式发展起来的中小企业，在财务管理和经营管理上尚未完全建立起现代企业制度，出于投资风险的考虑，外部资金轻易不会涉足财务管理和经营管理不规范的中小企业；据国际金融公司研究资料显示，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1%，内源融资比重过高。 　　（二）直接融资艰难 　　目前我国中小企业直接融资方式主要有股票融资、债券融资、集资、民间借贷等。由于发放企业债???受到“规模控制，集中管理，分级审批”的约束，中小企业债券融资受到严格限制。而集资长期以来受到中小企业的广泛应用，即使在国家政策法规严控的背景下还大面积存在和发展；但集资具有正反双重效应，一方面，集资可以缓解中小企业经济发展中的融资“瓶颈”，支持企业经济的快速健康发展；另一方面，集资若使用不当，将可能形成非法集资，其负面影响和危害性极大，同时更要杜绝非法集资。在金融机构对中小企业“惜贷”甚至“拒贷”的情况下，民间融资已经成为中小企业融资的重要渠道；民间借贷的兴起，是我国中小企业融资体系不健全的结果，由于风险大、融资成本高，对社会经济的负面影响的危险性大。 　　（三）间接融资体系不完善 　　间接融资包括银行贷款、票据贴现、融资租赁等方式。由于商业信用和票据市场还处于起步阶段，发展非常滞后，我国中小企业通过设备融资租赁进行融资的量很小，而银行贷款由于手续简单方便快捷已成为中小企业获得外部融资的主要方式，但银行贷款存在较大的地区差异，在中西部地区，出于资产质量和收益方面的考虑，当地银行对中小企业贷款谨慎，使得中小企业在融资的数量、难易程度等方面较之东部地区的企业要逊色许多。特别是近年来，随着国家财政政策的调整，对中小企业的贷款呈不断下降趋势，中小企业融资在国有银行融资总额中仅占微乎其微的份额，而新组建的面向中小企业的城市商业银行，由于资金、服务水平、项目有限，限制了中小企业的融资。 　　二、我国中小企业融资难的原因 　　（一）中小企业自身原因 　　1、中小企业融资过程中信息不对称。在我国，大多数中小企业规模小，成立早期没有外部审计的财务报告，公司治理结构不完善，产权不清晰，财务制度不健全，透明度比较低，企业诚信度不高，抵御风险的能力差。同时，很多中小企业都存在通过“债务重组”等改制方式悬空银行债务的情况，使得银行投放给中小企业的信贷资产流失严重，降低了银行部门对中小企业的信任度，导致银行“慎贷”。另外，中小企业对金融意识的转变不适应，一方面缺乏金融人才，对金融市场和金融工具过于生疏，只能依惯性思维求助于银行；另一方面不懂得树立和宣传自身的金融形象，即使企业素质和发展前景良好，也因不善于推广形象而束缚了自身开拓筹资渠道的可能性。 　　2、中小企业的融资成本较高。中小企业贷款的特点是“急、频、少”，银行常常因中小企业贷款监控成本高、风险大而不愿意放款。据统计，中小企业的贷款频率平均为中大型企业的5倍，而平均每次放款的额度只有大企业的5%，其贷款管理的成本要比大企业高的多，导致企业融资的成本增加。同时，为获得银行信用贷款，中小企业需通过信用担保机构提供信用担保，由此支付的有关手续费和担保费增加了中小企业的融资成本。在资金严