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发展中间业务“存款保卫战”下中国商业银行现实选择 　　摘要：在利率市场化趋势日益加强、监管机构信贷政策趋紧、消费价格指数（CPI）快速攀升、股市财富示范效应巨大的宏观背景下，中国商业银行面临着前所未有的挑战，为了保存和追求利润最大化，一场“存款保卫战”应运而生。在这种情况下，商业银行只有从宏观和微观多个方面优化策略，大力发展中间业务，充分发挥中间业务的成本小、收益高、见效快等多种优势特点，才能从容“应战”，提高银行经营效益。 　　关键词：中间业务 存款保卫战 商业银行 　　中图分类号：F83文献标志码：A文章编号：1673-291X（2011）24-0069-03 　　一、“存款保卫战”的拉开 　　近年来，随着商业银行竞争的加剧和金融业开放步伐的不断推进，中国商业银行的经营环境也在悄然地发生改变。当前，中国商业银行至少面临着三大宏观环境因素的影响： 　　1.利率市场化趋势明显，存贷款利差逐渐减小。一直以来，中国银行业业务单一，收入严重依赖存贷款利差。而2004年以来，中国中央银行不断推进利率市场化，贷款利率在很大程度上已由市场供求决定，同业拆借利率、回购利率及债券、理财产品、信托计划的收益率也已经放开。最近，以央行行长周小川为代表的央行官员也在多次不同场合提出，应加快中国利率市场化步伐。因此，市场普遍认为，“十二五”期间加快利率市场化机制改革是大势所趋。可以说，中国推进利率市场化已具备了一定的基础：一方面，以去年农业银行（601288.SH）上市为标志，商业银行信贷管制难度逐渐加大，而中国商业银行也已经逐步建立起了市场化约束激励机制，利率市场化的市场主体已经逐渐形成；另一方面，目前中国外币存贷款利率、债券、协议存款等都已实现市场化，只有存款上限和贷款下限还没有放开，民间自发的利率市场化形势非常明显。 　　2.监管机构信贷政策趋紧，银行流动性面临挑战。去年以来，央行连续多次提高存款准备金率。存款分流加之连续的货币调控政策，使得银行的流动性压力进一步加大。而且今年以来，监管机构明确加大了房地产、地方平台和产能过剩三领域信贷业务的窗口指导，导致??关贷款派生存款有所减少，银监会 “三个办法一个指引”与“实贷实付”制度的推出，对股份制银行和中小银行的存款业务造成了明显冲击，对商业银行特别是中小银行的流动性提出了挑战。因此，从某种程度上来说，缓减资金压力，已成为银行不容回避的课题。 　　3.消费价格指数（CPI）快速攀升，实际存款利率降低，存款吸引力减弱。随着CPI的快速攀升，银行存款利率实际为负。以2010年1―11月份CPI指数为例，CPI指数的持续上涨，使得一年期实际利率与通货膨胀的缺口逐渐拉大。一年期银行存款利率是2.5%，而CPI一年内的上涨率是3.5%，一年下来，实际上是负的1%收益率（3.5%-2.5%=1%）。在这种背景下，储户银行账户上的资金逐渐缩水，任何收益率大于储蓄的投资项目对中国居民都具有很大的吸引力。而与之形成鲜明对比的则是银行名义利率偏低，存款增幅大幅下降等现象的发生。一场“存款保卫战”就这样拉开了。 　　在这种大趋势下，银行存款产品在与各类理财产品的竞争中已经没有优势， 而且面临着严重的“存款搬家”危机。对于“存款搬家”的事实，很多商业银行开始惊慌，甚至采用各种出乎常理的方式大力吸引存款，导致了金融市场的混乱。笔者认为，“措手不及”是不能从根本上解决问题的，而是要沉着冷静地以合理的速度、合理的方式引导储蓄之水顺畅地流到银行需要的地方。事实上，对于商业银行来说，其性质还是以利润最大化为主导的金融机构。要实现资金收益最大化，主要是两个途径：降低负债成本和提高资金收益，既然市场利率低位运行对商业银行的发展制约不可避免，那么提高资金收益，才是追逐利润为主导的商业银行实现利润最大化的必然选择。现阶段商业银行应该采取什么措施来达到资金收益的最大化呢？这便要转变盈利模式，大力发展中间业务。 　　二、应战“法宝”――中间业务 　　事实上，“存款保卫战”为商业银行的业务转型提供了难得的契机。面对市场控制风险的呼声日益高涨，信贷业务发展道路日益受限，越来越多的商业银行纷纷积极转变策略寻求盈利，大力发展中间业务。 　　（一）什么是中间业务 　　在国际上，按照巴塞尔委员会所确定的标准，商业银行表外业务分为广义和狭义两种：狭义的表外业务是指商业银行从事的、按照通行的会计准则不计入资产负债表内，不影响资产负债但能改变当期损益及营运资金的业务。广义的表外业务泛指所有不在资产负债表中反映的业务，包括金融服务类表外业务和或有债权、债务类表外业务。对于中国国内来说，根据2001年7月4日中国人民银行发布《商业银行中间业务暂行规定》，将中间业务定义为“不构成商业银行表内资产、表内负债,形成银行非利息收入的业务”，并将