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基于事前承诺制商业银行金融创新监管机制研究

基于事前承诺制商业银行金融创新监管机制研究   摘 要:通过构建一阶段银行金融创新博弈模型以及无限次扩展博弈模型,解释我国商业银行金融创新乏力的原因,并结合金融创新活动具有动态性和持续性的特征来进行研究。结果表明,将事前承诺制方法(PCA)应用于我国商业银行金融创新行为的监管实践,能为商业银行在金融创新等经营活动中主动进行风险管理提供持久的内在激励,并降低金融创新的外在成本,促进金融创新活动的开展,从而提高整个社会福利水平。   关键词:银行监管;金融创新;事前承诺制;博弈   中图分类号:F832 文献标识码:A 文章编号:1003-5192(2009)03-0045-06      Study on Supervising Financial Innovation in Commercial Banks   Based on the Pre-commitment Approach   GUO Xin-yi1, PU Yong-jian1, CHEN Bin2   (1. College of Economics Business Administration, Chong Qing University, Chongqing 400044, China; 2. School of Economics and Finance, The University of Hong Kong, Hong Kong 999077, China)   Abstract:In this paper, a one-stage financial innovation game model and an infinitely extensive-form game model are constructed to interpret the causes of financial innovation deficiency in the domestic commercial bank industry. Due to the continuity and dynamics characters of financial innovation, implementing the pre-commitment approach(PCA)in the practice of supervising financial innovation in commercial banks not only induces commercial banks to manage its own financial risks arising in the process of innovation activities, but also lowers the cost of financial innovation, fosters financial innovation and increases the social welfare.   Key words:bank supervision; financial innovation; pre-commitment approach; game theory      1 引言      随着银行业的逐步开放,中国商业银行需着力于保持竞争优势、实现可持续发展,以适应有外资银行参与的更为激烈的市场竞争。为此,国内商业银行只有大力开展金融创新,摆脱传统存贷业务风险进一步积累的趋势,拓展新的利润增长点,才能提升自身的战略竞争优势[1]。同时,随着市场竞争的加剧和金融风险的复杂化,我国迫切需要既能保持金融稳定又能保障银行业持续健康发展的有效商业银行监管制度[2]。但我国传统银行监管一直采取的是以外部监???和直接监管为主的监管方式,强调严格立法和监督,对金融机构的日常业务行为作出很多外部规定,并且在新产品和新业务正式推出市场之前还要完成严格的审查过程。这种监管方式并未考虑金融监管是金融创新的一个动因,创新和监管存在不断向前推进的正向博弈关系,即监管―创新―再监管―再创新[3]。人为地增加了商业银行在金融创新过程中为应对监管程序而产生的外在成本,很大程度上压制了商业银行开展金融创新的积极性。   金融监管政策的目的是以最少干预金融机构业务和尽快适应金融环境变化为原则的情况下实现金融安全。在巴赛尔资本充足率标准和VaR方法的基础上,美联储于1995年提出事前承诺制(PCA)的风险监管概念。事前承诺制是指金融机构事前评估可能出现的风险和损失,并留存充足的资本准备;如果金融机构超过其预计损失,则监管者监督其结果并确定处罚措施[4]。与直接风险监管控制模型相比, 事前承诺制要求金融机构自行

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