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基于产权攫取国有企业改革研究 　　摘 要：运用产权攫取分析框架研究了国有资本经营链上的政府代理人、国有企业经营者和职工的产权攫取行为，认为产权攫取导致较高交易成本是国有企业存在诸多问题的一个根本原因，这种产权攫取不仅体现在人力资本的非效率投资方面，也体现在对非人力资产的产权攫取方面，后者对于转轨时期我国的国有企业改革可能更具有现实指导意义。本文从非人力资产产权攫取治理角度提出了完善国有企业改革的若干思路。 　　关键词：产权攫取;国有企业;改革 　　中图分类号：F271 文献标识码：A 文章编号：100-5192(2008)01-0017-06 　　Research on Reform of SOEs Based on the heory of Property Rights Capture 　　QI Zhen-dong, SUN Xiao-hua, CAO Jian-an, DUAN Xin-min 　　(Management School of Xi’an Jiaotong University, Xi’an 710049, China) 　　Abstract:his article used the property capture theoretical framework to studies the character of three party’s property rights capture behavior in State-owned enterprises. It argues that property rights capture in public firms increases the internal transaction cost of SOEs. igher internal transaction costs were the main reasons to the existence of those problems of state companies. hose property rights captures not only include inefficient human capital investments, but also include non-human assets capture. he article insisted the latter may be do more sense to the reform of Chinese SOEs, some remedial strategies were proposed. 　　Key words:property rights capture; state-owned enterprises； reform 　　 　　1 引言 　　 　　国有企业改革的产权论认为，国有企业的根本问题在于其公有产权所导致的激励不足，由此提出私有化、对经营者的MBO、股份激励等一系列改革主张。一方面，所有制变革对绩效提高的作用受到了来自实证研究的异议，另一方面，伴随产权改革所产生的国有资产流失问题引起社会的普遍关注，以致产权理论受到越来越多的质疑。究其原因，在于这种产权分析框架将产权定义在资产上，仅仅从法律层面上分析产权，倾向于认为产权是绝对的（constant）［1］，以致在分析所有权对企业效率影响时，对待人力资产和非人力资产是不对称的（asymmetric），未能从更广泛的社会环境范围内考察所有权的影响。 　　科斯［2］将私有权定义为“拥有采取有限制地系列行动的权利”，而非必然的权利。此后，许多经济学家也都认识到产权作为稀缺资源利用的社会关系调节手段，其行使要受到正式的法律、道德和社会习惯以及个人对排他性等权利执行能力的约束［3~5］。美国著名经济学家巴则尔［1］则将产权定义在资产属性上，区分了经济产权和法律产权，提出了产权攫取的概念，澄清了对产权的混淆使用。周其仁［6］认为攫取导致人力资本法律产权与事实产权的不一致是我国国有企业问题的根源。Foss等［7］进一步指出，不仅人力资产的产权攫取，即导致人力资本非效率投资，而且非人力资产的产权攫取，也会对企业绩效发生重要影响。产权攫取理论从而为理解国有企业的低效率运营提供了一个崭新的理论视角。 　　本文在全面剖析产权攫取理论的基础上，分析了我国国有企业运营过程中各代理人的产权攫取行为特征及其对国有企业绩效的影响，认为非人力资产产权攫取对于转轨时期的我国国有企业改革可能更具有现实指导意义，并尝试从产权攫取治理提出完善国有企业改革的思路。 　　 　　2 基于产权攫取的分析框架 　　 　　现代产权理论的一个基本命题是，产权是有价值的，也即代理人