财务相关管理单元三树立理财观念.ppt

单元三 树立理财观念 学习目标 　　知悉资金时间价值、现值和终值、复利和单利的概念，掌握现值和终值的计算方法。树立资金时间价值的观念。 具体任务 　　任务1 理解资金时间价值概念。 　　任务2 理解单利、复利和年金的概念。 　　任务3 资金时间价值的计算。 项目6 资金的时间价值 拿破仑玫瑰花悬案 项目导入 1．1375600法郎是怎么计算出来的？ 2．如此高额的“债务”成因有哪些？决定因素是什么？ 项目思考 任务导入 1797年的3个金路易经过187年（1797—1984），按年息5%复利计算，到1984年达27512个金路易，约合1375600法郎。从3到1375600产生的增加值，我们把它称为资金时间价值。请试着用计算器把这个过程算一遍。 任务 1 理解资金时间价值概念 知识储备 　　一、单利 　　二、复利 　　三、年金 任务 2 理解单利、复利和年金的概念 任务导入 　　　出纳员小王在财务经理的批评、教育下，对资金时间价值有了正确的看法。通过业务培训和自学，认识到资金时间价值的理论不但涉及到企业财务管理的方方面面，而且自己个人的经济生活也会广泛使用到相关知识，于是，增强了学习的自觉性，很快掌握了资金时间价值的各种计算方法并运用到实践中，受到领导和同事的夸奖。 任务 3 资金时间价值的计算 知识储备 　　现值和终值 　　公式字母的含义： 　　F：终值（又叫本利和） 　　P：现值（又叫本金） 　　A：年金（又叫等额收益） 　　i：利率（又叫折现率） 　　n：计算期数（通常为年） 　　I：利息（又叫增值额） 任务 3 资金时间价值的计算 知识储备 一、单利的计算 　 1．单利终值的计算 　　　　　　F=P+P×i×n=p×(1+i×n) 　 　　2．单利现值的计算 任务 3 资金时间价值的计算 知识储备 二、复利的计算 1．复利终值的计算 任务 3 资金时间价值的计算 用复利终值系数计算复利终值 2．复利现值的计算 用复利现值系数计算复利现值 P=F（P/F,i,n） 知识储备 任务 3 资金时间价值的计算 三、年金的计算 1．普通年金终值的计算 用年金终值系数计算年金终值 F=A（F/A,i,n） 2．普通年金现值的计算 用年金现值系数计算年金现值 P=A(P/A,i,n) 知识储备 任务 3 资金时间价值的计算 三、年金的计算 3．即付年金终值的计算 在普通年金终值系数的基础上，期数加1（期），系数减1 F=A(F/A,i,n)(1+i) 或F=A[(F/A,i,n+1)-1］ 4．即付年金现值的计算 在普通年金现值系数的基础上，期数减1（期），系数加1 P=A(P/A,i,n)(1+i) 或P=A[(P/A,i,n-1)+1］ 知识储备 任务 3 资金时间价值的计算 三、年金的计算 5．递延年金终值的计算 递延年金终值的计算与普通年金的计算一样，只是要注意期数。 6．递延年金现值的计算 方法1：P=A[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)] 方法2：P=A(P/A,i,n)(P/F,i,m) 方法3：P=A(F/A,i,n)(P/F,i,m+n) 知识储备 任务 3 资金时间价值的计算 三、年金的计算 7．永续年金的计算 知识储备 任务 3 资金时间价值的计算 三、年金的计算 1．普通年金终值的计算 用年金终值系数计算年金终值 F=A（F/A,i,n） 2．普通年金现值的计算 用年金现值系数计算年金现值 P=A(P/A,i,n) 任务实施 任务 3 资金时间价值的计算 　　现在知道“诺贝尔”奖金是怎么来的了吗？假如2013年“诺贝尔”奖金总额为1000万美元。约占年“诺贝尔”基金收益的65%。请推算年初“诺贝尔”基金的总额。 项目总结 　　资金的时间价值是财务管理的基本观念之一。资金的时间价值的基本构成要素包括终值F、现值P、利率i、计息期数n。有时还有年金，但年金问题的实质是复利问题。通常我们可出于管理的需要，已知现值求终值，或已知终值求现值。但有时我们还需要变通，即求解利率或计息期数。 学好本项目，首先是学习以后各章节的基础，以后的筹资、投资等课题均要涉及本项目中的知识。其次，无论将来的经济生活还是工作，都应该树立资金的时间价值观念，能够运用资金的时间价值原理分析和解决工作和生活中遇到的问题。