财务相关管理学3学习情境三筹资相关管理.ppt

（三）银行借款的信用条件 1、信贷额度 借款人与银行在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。 特点：信贷额度是银行和企业之间的一种 协议，不具有法律效率。 2、周转信贷协定 银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协定。 特点：具有法律效率。（双方面） 企业享用周转协定，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。 某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万，年度内借了60万，使用期6个月，假设利率为每年12％，年承诺费率为0.5％，则年终企业应支付利息与承诺费共为多少？ 100 利息＝60×12％×6/12 40万全年未用 60万6个月未使用 承诺费＝40×0.5％＋60×0.5%×6/12 3、补偿性余额 银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比计算的最低存款余额。 借了1000万，银行要求有10％的补偿性 余额，实际能用的是多少？ 900万 实际可用借款数的减少使实际利率提高 补偿性余额下实际利率的确定 实际利率 ＝ 实际借款额 年利息 例、企业按年利率8％向银行借得100万，银行要求保留20％的补偿性余额，实际利率是多少。 实际利率 ＝ 实际借款额 年利息 100×8％ ＝ 100×（1－20％） 4、借款抵押 抵押借款的资金成本通常高于非抵押借款 银行主要向信誉好的客户提供正常贷款，而将抵 押贷款视为一种风险贷款，因而收取较高的利 息； 此外，银行管理抵押贷款比管理正常贷款更加困 难，为此往往要另外收取手续费。 （四）利息的支付方式 注意不同利息支付方式对借款实际利率的影响。 1、利随本清法 利随本清法即到期一次还本付息。 由于到期时才偿还本金，因此： 实际利率＝名义利率 一、吸收直接投资 吸收直接投资是企业以协议合同等形式吸收国家、法人、个人及外商直接投入资金，形成企业资本金的一种筹资方式。它不以股票为媒介，是非股份制企业吸收自有资金的主要方式。 2、贴现法 银行发放贷款时先从本金中扣除利息，到期时企 业偿还全部本金的一种计息方法。 实际可用借款额只有本金扣除利息后的差额部分 实际利率 ＝ 实际借款额 年利息 实际利率名义利率 例：企业从银行借款200万元，期限1年，名义利率10％，按贴现法付息，实际利率是多少？ 实际利率 ＝ 实际借款额 年利息 ＝ 200×10％ 200-20 ＝ 11.11% 3、定期付息，到期还本。 企业按季度定期支付利息，到期偿还本金。 练习题 已知某公司2005年收入为20000万元，销售净利率为12％，净利润的60％分配给投资者，2005年12月31日的资产负债表如下： 资产负债表（2005） 单位：万元 资产 负债与所有者权益 货币资金 1000 应付帐款 1000 应收帐款 3000 应付票据 2000 存货 6000 长期借款 9000 固定资产净值 7000 实收资本 4000 无形资产 1000 留存收益 2000 资产合计 18000 负债与所有者权益合计 18000 该公司2006年计划销售收入比上年增长30％，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元，据历史财务数据分析，流动资产与流动负债随销售额同比例增减，假定该公司2006年的销售净利率与利润分配政策和上年相同。 预测2006年需对外筹集的资金量。 △收入＝20000×30％＝6000万元 △设备＝148万元 敏感 流动资产百