六章(权益融资） 财务相关管理 .pptVIP

2．股票发行程序 （1）发行前的准备工作。 （2）提出发行股票的申请。 （3）签署承销协议。 （4）向社会公布招股说明书。 （5）按照规定程序招股。 3．股票发行价格 股票发行价格是股份有限公司在募集公司股本或增资发行新股时，公开将股票发售给投资者的价格。 根据股票发行价格与股票面值的关系，股票发行价格一般有以下三种： （1）面值发行。发行公司按照与票面价格相等的金额出售股票。 （2）溢价发行。按超过股票面额的价格发行股票。 （3）折价发行。按低于股票面额的价格发行股票。 （五）股票上市 股票上市是指股份有限公司公开发行的股票经国家证券管理机构批准在证券交易所进行挂牌交易。 1．股票上市的条件 我国《公司法》规定，股份有限公司申请股票上市，必须符合下列条件： （1）股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行。不允许公司在设立时直接申请股票上市。 （2）公司股本总额不少于人民币5000万元。 （3）开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；属国有企业依法改建而设立股份有限公司的，或者在《公司法》实施后新组建成的，其主要发起人为国有大中型企业的股份有限公司，可连续计算。 （4）持有股票面值人民币1000元以上的股东不少于1000人，向社会公开发行的股份达股份总数的25％以上；公司股本总额超过人民币4亿元，其向社会公开发行股份的比例为15％以上。 （5）公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 （6）国务院规定的其他条件 例题 某股份有限公司上市，其股本总额为1.5亿元人民币，则向社会公开发行的股本数额不得少于（）万元。 　A.3750 　B.2250 　C.2500 　D.2000 答案：A 解析：《公司法》规定，总股本4亿股元以下的，向社会公开发行的股本数额不得少于发行股本总额的25%。 2．股票上市的程序 （1）提出申请 （2）审查批准 （3）上市公告 第六章　权益融资 主权资本的筹资 主权资本的筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票（包括发行普通股票、优先股票）和利用留存收益。 由于留存收益是企业税后利润按照规定的办法提取形成的后备金和未分配利润，不需要企业采用任何方式筹集取得，在此不作为筹资方式加以讨论. 第一节 吸收直接投资 吸收直接投资是非股份制企业筹集主权资本的基本方式，股份制企业应以股票方式筹集股本。 （一）吸收直接投资的形式 1．吸收现金投资 2．吸收非现金投资 企业吸收非现金投资可分为两类：一类是投资者以房屋、建筑物等固定资产和原材料、产品等流动资产作价出资；另一类是投资者以专利权、商标权、非专利技术以及土地使用权等无形资产作价出资。 （二）吸收非现金投资应注意的问题 1．适用性 2．公平作价 3．吸收无形资产（不包括土地使用权）作价出资的数额应符合国家有关法律的规定。“以工业产权、非专利技术作价出资的金额不得超过有限责任公司注册资本的百分之二十，国家对高新技术成果有特别规定的除外”。 （三）吸收直接投资的评价 优点： 1．有利于提高企业的信誉。 2．吸收直接投资不仅可以筹集到现金，增强企业支付能力，而且可以获得先进设备和技术，有利于企业尽快形成生产能力，从而可以增强企业市场竞争实力。 3．有利于降低财务风险。 缺点： 1．资金成本较高。 2．容易分散企业的控制权。 3.外币投资按约定的汇率折算为资本金； 外商投资企业，投资者投资的币种与记账本位币（如人民币）不同时，按合同约定的汇率或第一次投资时采用的汇率将各次投资额折合为记账本位币的资本金数额。 例题：某有限责任公司接受外商投入资本共10万美元，分三次投入，投资额分别为3万美元、3万美元、4万美元；企业用人民币作为记账本位币。合同约定的资本折算汇率为8.3元/美元，三次投入资本当月1日的汇率分别为：8.35，8.40，8.45。要求确定每次投资的资本金数额。 解：每次收到投资时的资本金分别为： 3万美元×8.3=24.9万元 3万美元×8.3=24.9万元 4万美元×8.3=24.9万元 (五)资本公积的确定 1.发行股票时 资本公积 =股本溢价 =溢价发行的总收入－资本金－发行成本 =每股发行价格×股份总额－每股面值×股份总额－股票发行成本 2.资本汇率折算形成的差额 资本公积 =资产价值-资本金 =外币投资额×当天或当月1日的汇率－外币投资额×合同约定的同意汇率(或第一次投资时的当日汇率) 3.国有企业改组为股份制企业时 资本公积 =资产重估价值-换算的资本金总额 =资产评估全部资产的价值-换取的股份总额×每股票面价值 4.资本公积=配股溢价 (六)盈余公积 1.法定盈余公积，按所得税后利润的10%提取（非公司制企业也可按超出10%的比例提