商业银行市场风险相关管理的演进与计量方法 银行相关管理课件.ppt

商业银行市场风险管理的演进与计量方法 ;引子：市场风险——成也萧何，败也萧何;;Comparison of Best and Worst performing U.S. Hedge Funds and Mutual Funds Five Year Net Compound Annual Returns, 1993 to 1998;;主要内容;市场风险概述;市场风险的定义和特征;市场风险的特性;20世纪90年代以来的银行重大金融市场风险损失情况;银行市场风险的诱因;利率、汇率等市场因子波动性的上升;1960-1993年美元/马克汇率波动;1994-1998年美元/马克汇率波动;1960-1993 美国5年期政府债券收益率波动;我国近10年的利率调整 ;资产证券化;金融市场一体化;中间业务的发展;部分西方商业银行的利润结构 (1999);衍生金融工具的大量使用;我国商业银行的市场风险;债券市场价波动;中国建设银行持有债券情况（单位：亿元）;外汇市场的汇率波动;; 2004年末各上市银行外币敞口（单位：百万） ;股票价格波动;;;金融衍生产品的市场风险传导;商业银行市场风险管理的演进;市场风险测度技术的发展;金融市场风险的测量框架 ;;;;;市场风险计量方法;敏感性方法;;;实例： Delta;优缺点;;使用中存在的局限;;波动性方法;商业银行市场风险管理的演进与计量方法;实例：单一资产的波动性;实例：资产组合的波动性;计算;;;优缺点;VaR;VaR概念 ;;;商业银行市场风险管理的演进与计量方法;;; VaR的参数选择 ;;VaR方法的原理 ;;实例;投资组合市场风险的VaR测量 ;;;实例; 投资组合的VaR 计算; VaR的优点和缺点 ;;VaR的计算方法 ;参数法;;历史模拟法;;蒙特卡罗模拟法;;案例：巴林银行破产的VaR分析 ;理森的操作策略 ;;理森资产组合的VaR ;理森期权组合的VaR ;;;理森的期货组合的风险暴露 ;;评述 ;使用局限;;使用实例;压力试验（stress testing）;情景分析的基本原理;;;极值方法(EVT);进一步的学习; 谢 谢！