新公司金融学课件第八章 公司风险相关管理.pptVIP

第八章 公司风险管理 第八章 公司风险管理 本章框架 第一节 风险 第二节 风险管理概论 第三节 风险管理流程 第四节 风险管理的其它问题 第一节 风险 一 、风险概述 （一）、风险的含义 古典经济学家在19世纪就提出了风险的概念，认为风险是经营活动的副产品；20世纪以来，风险定义可分为两类:狭义风险和广义风险。 狭义风险的定义：风险是损失的不确定性（Risk is the uncertainty of loss）。 广义风险的定义：风险是预期与实际结果的差异（Risk is the variation between expectation and practical reality）。 国际标准组织的定义：风险是事件发生的可能性及其后果的综合。 二、风险的特征 从风险的定义及其与保险的关系可以看出，风险具有以下三大特征： 1．风险存在的客观性和普遍性 2．风险发生的偶然性和必然性 3．风险的可变性 风险的可变性是指风险在一定条件下是可以转化的。这种转化包括： （1）风险量的变化。随着人们对风险认识的增强和风险管理方法的完善，某些风险在一定程度上得以控制，降低其发生频率和损失幅度。 （2）某些风险在一定的空间和时间范围内被消除。 （3）新的风险产生。 三、 风险的组成要素 对于具有结构化视野的管理者而言，风险是由风险因素、风险事故和风险损失等要素组成 . 1．风险因素 风险因素是指引起或增加风险事故的机会或扩大损失幅度的原因和条件，是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的内在的或间接的原因。如酒后驾车、疲劳驾驶、车辆制动系统有故障等是导致车祸的原因。 2．风险事故 风险事故是指造成生命、财产损害的偶发事件，是造成损害的外在的和直接的原因，损失都是由风险事故所造成的。 五、风险的分类 1．按风险损害的对象分类 按风险损害的对象分类可以划分为以下四种风险：财产风险、人身风险、责任风险、信用风险 2．按风险的性质分类 按风险的性质可以分为以下三种：纯粹风险、投机风险和收益风险 3．按损失的原因分类 按损失的原因分类可以分为：自然风险、社会风险、经济风险、技术风险、政治风险、法律风险 4．按风险涉及的范围分类 按风险涉及的范围可以分为：特定风险和基本风险 第二节 风险管理概论 一、风险管理的起源与发展 风险管理的思想在19世纪已开始出现萌芽，它伴随着工业革命的诞生而产生。当时法国科学管理大师费尧（Henri.Fayol）所著的《一般与工业管理》一书中，首先将风险管理思想引入企业经营的过程中，但未形成完整的体系。 风险管理自20世纪30年代产生，在50年代末得到推广，当时的风险管理主要集中于对纯粹风险的管理，这些风险经常通过购买保险来加以规避，所以企业风险管理发展于保险购买领域。 二、风险管理的概念 风险管理是指经济单位通过风险识别、风险估测、风险评价，对风险实施有效的控制和妥善处理风险所致损失，期望达到以最小的成本获得最大安全保障的管理活动。 企业风险管理原则或步骤包括五点：风险识别、风险度量、风险管理方法评估、风险管理方法选择以及观察检测结果。 三、风险管理目标 风险管理目标由两部分组成：损失发生前的风险管理目标和损失发生后的风险管理目标，前者的目标是避免和减少风险事故形成的机会，包括节约经营成本、减少忧虑心理；后者的目标是努力使损失的标的恢复到损失前的状态，包括维持企业的继续生存、生产服务的持续、稳定的收入、生产的持续增长和社会责任。二者有效结合，构成完整而系统的风险管理目标。 1．损失发生前的风险管理目标 （1）降低损失成本。 （2）减轻和消除精神压力。 2．损失发生后的风险管理目标 （1）维持企业的生存。 （2）生产能力的保持与利润计划的实现。 （3）保持企业的服务能力。 （4）履行社会责任。 四、风险管理功能 风险管理具备以下功能： （1）给组织未来的经营活动提供框架性指导； （2）促进组织决策、规划的科学性； （3）提高组织的经营免疫力； （4）促进组织资源的最优配置； （5） 保护组织的资产和形象； （6）提高组织的运营效率； （7） 实现组织社会责任目标。 图8-2：公司风险示意图 内部因素 并购 研发 知识产权 产品和服务 员工 资产 现金 市场销售 信息系统 供应链 会计 图8-3：公司完整的风险管理流程 组织的战略目标 风险识别 风险描述 风险的量化 SWOT分析 决策 风险的处理 管理报告 监控与改进 风险管理的基本程序为风险识别、风险估测、风险评价、风险控制或处理和风险效果评价等四个环节。 1．风险识别（Risk-identification） 2．风险估测（Risk assessment） 3．风险控制或处理（Risk treatment） 4．风险管理