第四章 流动资产相关管理 《财务相关管理学》(第二版).pptVIP

第四章 流动资产管理;第一节 流动资产管理概述;;二、流动资产的特点 从企业流动资产周转看，流动资产有以下特点： （一）流动资产的资金占用形态具有变动性 （二）流动资产的占用数量具有波动性 （三）流动资产循环与生产经营周期具有一致性 ( 四 ) 流动资产的资金来源具有灵活多样性 ;;二、最佳现金持有量的确定 最佳现金持有量的确定，必须权衡收益和风险 （一）成本分析模式 成本分析模式是根据现金持有的相关成本， 分析、预测其总成本最低时现金持有量的一种方法 成本分析模式只考虑持有一定数量的现金而 发生的管理成本、机会成本和短缺成本，而不 考虑转换成本 ;;从图可以看出，由于各项成本同现金持有的 变动关系不同，使得现金持有总成本呈抛物线 型，抛物线的最低点即为成本最低点，该点所 对应的现金持有量便是最佳现金持有量，此时 总成本最低。 在实际工作中运用该模式确定最佳现金持有 量的具体步骤为： 根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值； 按照不同现金持有量及其有关成本资料编制最 佳现金持有量测算表； 在测算表中找出总成本最低时的现金持有量， 即最佳现金持有量;; ;从图可以看出，现金管理的总成本与现金持有量 呈现凹形曲线关系。持有现金的机会成本与证券 变现的交易成本相等时，现金管理的总成本最低， 此时的现金持有量为最佳现金持有量，即： （2） 将公式（2）代入公式（1）得： 最低现金管理总成本 p157 ;; 3．存货周转期：从以现金支付购买材料款开始直到销售产品为止所需要的时间 第二，计算现金周转率。现金周转率是指一年中现金的周转次数，其计算公式为： 第三，计算最佳现金持有量。其计算公式为： 最佳现金持有量＝年现金需求额÷现金周转率 （四）因素分析模式 因素分析模式是根据上年现金占用额和有关因素的变动情况，来确定最佳现金余额的一种方法。其计算公式如下： ;最佳现金余额＝（上年现金平均占用额－不合理占用额）×（1±预计销售收入变化的％） （五）随机模式 随机模式是在企业???来的流量呈不规则地波动、无法准确预测的情况下采用的一种确定最佳现金余额的一种方法。这种方法的基本原则是制定一个现金控制区域，定出上限和下限。上限代表现金持有量的最高点，下限代表最低点。当现金余额达到上限时则将现金转换成有价证券；当现金余额下降到下限时，则将有价证券转换成现金，从而使现金余额经常性处在两个极限之间，如图所示： ; ;; 三、现金收支计划的编制 现金收支计划是预计未来一定时期企业现金的 收支状况，并进行现金平衡的计划，是企业财 务管理的一个重要工具。 现金收支计划的编制方法很多，现仅以现金全 额收支法为例，说明现金计划的编制。在现金 全额收支法下，现金计划包括以下几个部分： （一）现金收入 现金收入包括营业现金收入和其他现金收入 （二）现金支出 现金支出主要包括营业现金支出和其他 现金支出 ;（三）净现金流量 净现金流量是指现金收入与现金支出的差额。可按 下式计算： 净现金流量 = 现金收入－现金支出=（营业现金收入＋其他现金收入）－（营业现金支出＋其他现金支出） （四）现金余缺 现金余缺是指计划期现金期末余额与最佳现金余额 （又称理想现金余额）相比后的差额。现金余缺额的计算公式为： ;;;四、现金日常控制的组织方式 为了加强现金的日常控制, 实现财务资源一体化 协同整合效应,大公司（尤其企业集团）可以根 据自身规模和管理需要, 在内部设置统一财务融 通机构, 如结算中心、财务公司等，以提高资金 使用效益 ;;;财务结算中心在集团内部发挥着资金信贷中心、 资金监控中心、资金结算中心和资金信息中心的 多项职能 （二） 财务公司 财务公司具有独立的法人实体地位, 在母公司 控股的情况下, 财务公司相当于一个子公司 财务公司除了具有财务结算中心的基本职能外, 还具有对外融、投资的职能 ( 在法律没用特别 限制的前提下) 在集权财务体制下, 财务公司在行政与业务上 接受母公司财务部的领导, 但二者不是一种隶 属关系 ;; 企业账款收回的时间包括支票邮寄时间、支票 在企业停留时间以及支票结算的时间，如图所示 ;;锁箱系统：通过在各主要城市租用专门的邮政信 箱，以缩短从收到顾客付款到存入当地银行的时间 的一种现金管理办法 其他程序。除以上两种方法外，还有一些加速收 现的方法。例如，对于金额较大的货款可采用电汇、 直接派人前往收取支票并送存银行的方法，以加速 收款；公司对于各银行之间以及公司内部各单位之 间的现金往来也要严加控制，以防有过多的现金闲 置在各部门之间；通过减少不必要的银行账户等方