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熊市中跑盈大盘一些数学分析 　　摘 要：面对证券市场的波动， 学者们经常采用概率统计，随机分析等数学工具进行分析，人们预期到2010年股改结束，大小非全流通了，实业资本和虚拟资本达到平衡了，以后的股市就不会暴涨暴跌了，但是这一延迟，反而让人们怕股市上涨时大小非解禁，而且中国股市缺乏作空的工具。故可以预料这一两年内股市要有大的反转是不可能的，我们唯一能做的就是在适当的时候入场博一把反弹，不贪心，出来了再耐心等待机会。 　　关键词：熊市；跑盈大盘；一些数学分析 　　中图分类号:F830.91 文献标志码:A 文章编号:1673-291X（2008）15-0086-04 　　 　　 2005―2007年的证券市场的大牛市极大地唤醒了国人们的理财意识， 人们纷纷通过炒股或者买基金来实现财富增值。据中登公司的统计数据显示，到2008年1月4日，沪深两市投资者账户总数达到13 932.44万户，将近1.4亿。以一个账户对应一个三口之家，则股市影响着全国几亿人的家庭生活。与前二年的大盘的猛烈拉升成鲜明对比的是2008年的大盘则从2007年10月16日6 124点见顶后一路下滑，于2008年7月3日最低探至2 566 点，整体跌幅达58%。这是一个很惊人的数据，超过2001年至2004年4年熊市的跌幅，除了部分经历过熊市的老股民知道逃顶外, 绝大部分股民, 基民损失惨重,6月17日上午11点，经济半小时栏目联合搜狐、和讯、东方财富网发起调查，截至6月18日上午11点，共有764 588名投资者参加了这个调查。调查显示，从2007年1月1日起至今，参与调查的投资者中亏损者的比例达到了92.51%，盈利的投资者仅有4.34%，勉强保本的投资者为3.15%；调查同时显示，亏损的投资者中有59.98%的人目前亏损占其金融财产的50%以上，有14.50%的人亏损占其金融资产的40%，有11.43%的人亏损占其金融资产的30%，有5.74%的人亏损占其金融资产的20%，有2.46%的人亏损占其金融资产的10%，有5.89%的人亏损占其金融资产的10%以下。 　　 与此相对应的是国家的通货膨胀率一直居高不下，换言之，如果把钱放到银行就是等着贬值，而跟股市相伴的房地产市场也转入下行轨道，从而投资房地产也变成非常危险的事情，一方面是投资渠道的缺乏，一边是居高不下的通货膨胀率，这就引起了笔者的兴趣：如果我们只能通过投资股市，那么我们有没有可能在熊市中跑盈大盘或者跑盈通货膨胀率？如果可以，我们该采用怎样的方法？ 　　 这里我们就有关条件和目标作出如下假设： 　　 1.理财的人需有一定的文化知识（初中以上文化），有最基本的股票基础知识，能看懂K线图等，能画趋势线图，能懂得买卖股票和基金，但是不求有高深的股票知识如会看MACD，KDJ等各种指标。 　　 2.股市是一直在波动的，理财的人如果买卖股票有看实时盘经常会受心理活动的影响，作出错误的举动，我们希望能提供一种定量化的操作方式：不必理会大盘和个股的涨跌，不贪心，不恐惧。 　　 3.我们只求盈利在跑盈大盘或者跑盈通货膨胀率，也就是说我们的盈利并不以每年翻几番为基础，而是希望通过稳健的操作和获利使得资产能稳定增长； 同时我们的获利目标是个区域，或者称为稳定域，而不是确定的点，比如，目前的通货膨胀率为8%，那么我们希望获利目标为8%以上或者定位为10%以上。 　　 4.因为个股的风险和收益均比大盘大得多，比如2008年7月开始的几天，原来的白马股中国平安、招商银行、中国神华等先后于低位跌停，如中国平安从149元每股变成了49元每股，按理什么样的利空都已经给股价消化了，偏偏还来个破位跌停，两天内股价就到了40元， 这单个股的资本运作我们很难研究清楚，我们对个股的信息获得并不占优，其风险难以控制，故我们将是以大盘作为主要的研究工具，以跟踪大盘的指数基金作为操作对象；也就是说我们将通过研究指数的变动规律来获利。 　　 5.股价是所有的人获得相关信息后作出的反应（买，卖）后产生的结果，我们假设不听小道消息，只从公开的，权威部门发布的消息来指导操作, 如果懒一点或者时间不够，我们可以假设不看任何信息，只看大盘的走势。 　　 6.除开股市高手和运气好，否则很难出现今天买明天就涨5%以上的现象，故我们希望达到盈利目标的时间段是一段时间，也就是说要有足够的时间买入和卖出股票和基金，不受实时盘影响。 　　 现在的问题是：我们能实现上述目标吗、特别是盈利的目标。答案是肯定的，能。 见下表： 　　 　　 从上表可以看出2008年至今已经有二波反弹，而且幅度都相当大，分别高达15.5%和26％，我们不可能买在最低点，卖在最高点，但是保守一点讲，在这二波反弹中如果操作得好，赚10%以上是没有问题的。这表明只要定好