凯斯特公司贷款案例.doc

凯斯特公司贷款案例 背景情况 凯斯特公司是一家生产阀门与管道器材的制造商。凯瑟琳·洛根是这家公司的董事长。1994年4月为了申请贷款，她会见了金色西部银行的信贷员费迪南斯·费南达先生，并向他提交了公司1997年，1998年与1999年第一季度的财务报表。洛根女士不仅要向金色西部银行申请贷款，还表示要与该行建立全面的业务联系。 洛根认为公司现在的业务银行没有全面满足公司的业务要求，信贷员频繁变动，给公司带来极大的不便，每换一个信贷员，他就要解释一遍公司的需求与业务状况。最近，公司与那家银行的信贷限额协议到期，于是，那家银行似乎在拖延满足凯斯特公司的信贷要求。 洛根告诉费南达先生凯斯特公司在未来12个月将需要100万美元的贷款，她希望贷款的一部分为90天的票据，其余为中期贷款，她说：“我们的销售额在持续增长，利润状况也不错，我们在这一领域已经15年，除第一年外一直是盈利的。公司的设备运行状况良好，未来三年内将不必扩建厂房。”洛根女士建议费南达先生与公司抵押贷款人-公平储蓄银行与几个主要供应商联系。她认为从公司现有业务银行处不能获取准确信息。 信贷调查 会晤后，费南达先生向凯斯特公司的几个主要供应商开展了调查，这些供应商都认为这家公司付款迅速。最大的一笔贸易信贷为150000美元。但是，凯斯特公司没有能够获取贸易折扣。 公平储蓄银行对凯斯特发放的一笔5000000美元的贷款现在余额为275000美元，这笔贷款是以公司的建筑物与土地作担保的，每季度25000美元还款额的支付状况十分好。 金色西部银行对于同凯斯特公司建立全面联系十分感兴趣，但不知如何与公司现有的业务银行联系，如何解释那家银行可能提供的信息。 进行了初步调查后，费南达先生又一次会见了洛根女士。洛根女士提出了100美元的贷款请求。除了上一次提供的几个财务报表（图示1～图示3）外，她又提供了个人财务报表（图示4）。费南达先生还得到了有银行信贷分析部提供的凯斯特公司比率分析（图示5）。 洛根女士说明公司存货有以下三个部分组成： 原材料 40% 半成品 20% 产成品 40% 另一个信贷员认为贷款价值的部分损失可由存货的几种类型来补偿，原材料，半成品，产成品的补偿比率分别为50%，0，50%。 费南达先生怀疑超过60天的应收账款还能否被收回，并且凯斯特公司还在继续向这些公司销售产品。因而，他认为应当将应收账款看做产品成本，只有账面价值的70%是可以计算在内的。于是，凯斯特公司不能根据由于票据而增加的价值部分而获取贷款。 贷款备忘录 在准备向银行贷款委员会提交凯斯特公司的贷款请求时，费南达先生准备了一份贷款备忘录，以下为银行所要求的标准格式。 1．财务需求：总结公司财务状况的正反两方面，明确向凯斯特公司的贷款金额与信贷额度，为了达到这一目的，费南达先生根据公司关键比率的增长态势与预期，编制了1999年，2000年，2001年的预计财务报表，从而预测了公司中期财务需求，这几个关键比率包括平均托收期，存货周转率，应付账款及其他关键账户，他认为还应当着重注意降低凯斯特公司的应付账款。 2．目的：确定贷款的目的。中期目标与长期目标各是什么。 3．借款类型与期限：贷款总额应分为短期与长期或循环两类，每类贷款的金额应为多少？ 4．担保品价值与价款基础：假定以应收账款与存货为贷款担保品提供担保，那么假设凯斯特公司不能还款，担保品能补偿多少损失。这就是“借款基础”。（换句话说，银行在应收账款与存货的担保基础上，可以提供多少安全贷款。）图示1 凯斯特公司的收入与支出 单位：美元 1999年 第一季度 1998年 1997年 1996年 销售收入 1 878 000 6 400 000 6 101 000 5 400 000 商品销售成本 1 333 380 4 480 000 4 209 000 3 780 000 毛利 544 620 1 920 000 1 892 000 1 620 000 营业费用 438 869 1 428 500 1 408 900 1 176 000 息税前净收入 105 751 491 500 483 100 444 000 利息支出 26 875 107 500 110 000 120 000 收入所得税 27 606 134 400 130 584 113 400 税后利润 52 270 249 600 242 516 210 600 图示2 凯斯特公司的资产负债表 单位：美元 1999-3-31 1998-12-31 1997-12-31 1996-12-31 现金 67 8