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光华机床有限责任公司财务分析报告 财务报表是提供财务信息的重要工具，企业的三大财务会计报表是目前会 计信息使用者进行财务会计分析和进行投资决策最主要的信息资料,建立企业的 目的是盈利，增加盈利最具综合能力的目标。盈利不但体现了企业的出发点和归 缩，而且可以概括其他目标的实现程度，并有助于其他目标的实现。利润是投资 者获取投资收益重要保障。获利能力作为企业营销能力、收取现金能力、降低成 本的能力以及回避风险等能力的综合体，反映企业盈利能力的指标很多，通常从 生产经营业务获利能力、资产获利能力进行分析。 　　 公司简介 光华机床有限责任公司为顺达集团公司下属的子公司，其法人代表是王兴 海；注册资本900万元，其中中国有股800万元，母公司对子公司控股55%。 二、生产经营状况 1、国家政策的宏观调控市场影响较大，经济销售不景气。 2、社会市场经济供需不平衡，经济效益不景气。 三、经济效益评价指标 （一）短期偿债能力分析 分析企业偿债能力，通常可以运用一系列反映短期偿债能力的财务指标进 行。短期偿债能力的主要影响因素为流动资产和流动负债之间的关系。 1、流动比率 流动比率是衡量企业短期偿债能力最常用指标。即 变现能力较强的流动 资产偿还企业短期债务。 计算公式:流动比率＝流动资产÷流动负债 计算结果：流动比率=6552428.26÷3024503.86≈2.17 通常认为最低流动比率为2。率不能过高,过高则表明企业流动资产占 较 多,会影响资金使用效率和企业获利能力；流动比率过高还可能是存货积压,应收 账款过多且收账期延长,以及待摊费用增加所致,而真正可用来偿债的资金和存 款却严重短缺。根据数据计算，光华机床有限责任公司的流动比率为2.14，高于 通常认为的最低流动比率，所以，该公司的流动资产占 较多，会影响资金使 效率和企业获利能力，导致可真正用来偿债的资金和存款严重短缺。 2、速动比率 速动比率是用以衡量企业流动资产中可以即刻用于偿付到期债务的能力， 是流动比率分析的一个重要辅助指标。 计算公式:速动比率=速动资产/流动负债。 计算结果：速动比率=（6552428.26-169825-3442544.56）÷3024503.86≈0.97 光华机床有限责任公司的速动比率为0.97. 应收账款和其他应收款的余额分别为694420、4000元。而通常认为合理的速动比 率为1，且该公司的应收账款和其他应收款占 规模不大，变现能力较强，所以该 公司短期偿债能力一般，是属于比较合理的。 3、现金流量比率 现金流量比率是指企业现金类资产与流动负债的比值。 计算公式：（现金+短期有价证券）÷流动负债 计算结果：现金流量比率=（1714128+282000）÷3024503.86≈0.66 对于短期债权人来说，现金流量比率越高越好，因为现金类资产相对于流动 负债越多，对到期流动负债的偿还越有切实的保障。 （二）长期偿债能力分析 长期偿债能力是指企业偿还1年以上债务的能力,与企业的盈利能力、资金 结构有十分密切的关系。企业的长期负债能力可通过资产负债率、长期负债与营 运资金的比率及利息保障倍数等指标来分析。 1　 资产负债率 资产负债率是负债总额除以资产总额的比率。 计算公式：资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 计算结果：资产负债率=5173243.86÷53×100%≈30% 对债权投资者而言,总是希望资产负债率越低越好,这样其债权更有保证；如 果比率过高,他会提出更高的利息率补偿。股权投资者关心的主要是投资收益率 的高低,如果企业总资产收益率大于企业负债所支付的利息率,那么借入资本为 股权投资者带来了正的杠杆效应,对股东权益最大化有利。合理的资产负债率通 常在40%— 60%之间,规模大的企业适当大些；但金融业比较特殊,资产负债率90%以上也是很 正常的。由于合理的资产负债率通常在40%— 60%之间，而光华机床有限责任公司的资产负债率为30%，较为偏低，说明该公司 的债权较有保证。 2　 产权比率 产权比率又称负债与所有者权益比率，是负债总额与所有者权益总额之间 的率，有时还被称为资本负债率。 计算公式： 产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%