央行继续提高存款准备金率.ppt

新闻导读 央行12日宣布，从5月18日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行年内第五次上调存款准备金率，也是去年以来第十一次上调。与此同时 ，国家统计局公布的数据显示，中国4月份CPI同比增长5.3%，较上月5.4%的增长水平有所回落，但仍旧保持在5%以上的高位。 名词解释：存款准备金率 存款准备金，也称为法定存款准备金或存储准备金（Deposit reserve），是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。中央银行通过调整存款准备金率。可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。RDR，即RMB Deposit-reserve Ratio ，全称为人民币存款准备金率。 （续） 存款准备金，是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。法定存款准备金率，是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。这一部分是一个风险准备金，是不能够用于发放贷款的。这个比例越高，执行的紧缩政策力度越大。 相关数据 次数 时间 调整前 调整后 调整幅度 备注 32 10年1月18日 15.5% 16% 0.5% 为增支农资金实力 支持春耕备耕， 农村信用等小型 金融机构暂不上调 33 10年2月25日 16.00% 16.50% 0.5% （大型金融机构，中小金融 机构 不上调） 34 10年5月10日 16.50% 17.00% 0.5% （农村信用社、 村镇银行暂不上调 ） 35 10年11月16日 17.00% 17.50% 0.5% （存款类金融机构 ） 36 10年11月29日 17.50% 18.00% 0.5% （加强流动性管理、适度调控 货币信贷投放 ） 37 10年12月20日 18.0% 18.50% 0.5% 抑制通胀 38 11年01月20日 18.50% 19.00% 0.5% 抑制通胀 39 11年02月24日 19.00% 19.50% 0.5% 抑制通胀 40 11年03月25日 19.50% 20.00% 0.5% 抑制通胀 41 11年04月21日 20.00% 20.50% 0.5% 抑制通胀 42 11年05月18日 20.50% 21.00% 0.5% 抑制通胀 相关评论 1 贷款难度加大 企业流动资金减少影响极大 部分企业可能因此而“断粮”，即使一些企业能够获得贷款，在数量上也难以满足需求。 总结：好一个“紧箍咒”，“师傅”莫念啊 2 央行提高存款准备金率意在将社会融资总量控制在适度水平，保持政策中性。 虽然4月份广义货币供应量（M2）已低于16%的目标水平，大幅低于市场预期，但表外融资发展较快、外汇占款可能因人民币升值预期较强而增加较多，通胀预期仍未消退，流动性仍略显宽松，因此需要继续加强流动性管理和社会融资总量的控制 3 今年第五次上调准备金率，显示了中央打击通胀的决心。 然而分析认为：通胀压力未减，未来紧缩政策将一以贯之。提准过后，也不排除加息是否会随之紧随其后。 4 交通银行首席经济学家连平认为，央行使用加息的手段收紧流动性的空间已经不大，他预计年内央行最大再加息一次，利率上调0.25个百分点，但是提高存款准备金率年内可能还有两到三次的机会。估计到7月以后，对通胀的控制收到实效，央行的紧缩政策才有可能终结。 5 北京中原（地产公司）分析认为，本次提高存款准备金率主要是为了继续抑制通货膨，一定程度也是为了配合楼市调控：再次提高存款准备金率对楼市的影响主要有几点： a继续抑制开发贷 b 增加购房贷款难度 c 增加开发商资金利用成本 d 增加开发商加快项目销售追求销售回款，降低压力。 对楼市影响预期 预计在下半年开发商将遇到非常大的资金压力，开发商将面临销售萎缩及贷款收紧的双重压力。部分敏感的开发商可能从二季度后期就开始就明显的出现降价求量的行为。北京等城市很可能率先出现市场调整。而二三线城市可能明显滞后。而直接影响来看，很可能部分城市已经出现银行暂停购房贷款或者是暂停部分购房贷款的现象可能逐渐增加和蔓延。而对于购房者来说，想要获得贷款的难度也更加加大。叠合信贷政策的第三轮楼市调控目前来看，力度将继续增加。 对物价的影响 物