济学教学课件作者刘家顺栗敏主编第四融.pdfVIP

第四章工程项目融资 学习要点: 资金筹措的种类 资金来源渠道及筹措方式 资金成本的计算 融资结构 工程项目融资种类 融资是指以一定的渠道为某种特定活动筹集所 需资金的各种活动的总称。 按照融资的期限，可分为长期融资和短期融资 按照融资的性质，可分为权益融资和负债融资 按照融资的来源不同，可分为境内融资和利用 外资 长期融资 是指企业因构建固定资产、无形资产或进行长期投 资等资金需求而筹集的使用期限在一年以上的融资。 可采用吸收直接投资、发行股票、长期借款等融资 方式。 项目的固定资产投资和流动资金投资均有长期融资 解决。 短期融资 是指企业因季节或临时性资金需求而筹集的使用期限 在一年以内的融资。 一般通过商业信用、短期借款和商业票据等方式。 权益融资 是指以所有者身份投入非负债性的方式所进行的融资。 负债融资： 是指通过负债方式筹集各种债务资金的融资方式。 境内融资：国内商业银行贷款、政策性银行贷款、 发行公司债券、股票等。 利用外资：举办中外合资经营企业、中外合作经营 企业、外商独资企业、BOT等国际直接投资方式， 海外发行股票、债券，外国政府贷款，国际金融组 织贷款、国际商业银行贷款、国际出口信贷、补偿 贸易、对外加工装配。 权益、负债融资的特点 权益融资 负债融资 资金具有永久性、 资金使用具有时间 无到期日、不需归 限制、必须按期偿 还 还 需要固定支付债务 无固定的按期还本 利息 付息压力 资金成本较权益融 是负债融资的基础 资低、不分散项目 未来权益的控制权 融资环境 金融制度 融资来源 融资方式 融资成本 财务制度 资本金筹集方式 资本金筹集期限 收益分配 税收制度 金融市场 融资方式 1、国内银行贷款 （商业银行、政策性银行） 2 、国际银行贷款 “辛迪加贷款” a、贷款金额大、专款专用 b、贷款对象以政府机构和大企业为主 c、贷款货币大部分为欧洲货币 d、贷款期限较长 3 、出口信贷 出口信贷是以出口国政府为后盾，通过银行对出 口贸易提供的信贷。 买方信贷：出口方银行直接向进口商或进口方银 行提供的商业信贷。 卖方信贷：出口方银行向本国出口商（即卖方） 提供的商业信贷，也是出口商向国 外进口商提供延期付款的一种信贷 方式。 4、债券融资 债券是债务人为筹集资金而发行的，承诺按期间债 权人支付利息和偿还本金的一种有价证