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上市公司会计信息供给思考 　　 证券市场的竞争本质上就是信息的竞争,信息是影响证券价格、决定市场效率的关键变量。会计信息是证券市场中整个信息集合中的最基本内容,是对企业价值最直接的反映,是影响证券价格变化的根本。会计信息的供需失衡不仅危害了市场交易者的切身利益,也危及着社会经济机制的正常运转。 　　 　　会计信息供给的特征 　　会计信息作为一种特殊的商品,其供给不同于一般的物质商品,主要体现在: 　　企业供给信息的非竞争性 由于会计信息是企业经济活动的“副产品”,无法脱离企业的经营活动而独立存在,会计信息生产所需要的“原材料”具有独占性和排他性,一般外界很难知悉,企业对外公布的只是对原材料加工后的结果,这就造成了信息生产的垄断性和信息商品的“非同质性”。此外,会计信息加工过程的隐蔽性或方法的可选择性也使得会计信息扭曲现象比较普遍。尽管存在注??会计师等外界机构的监督,但监督者与被监督者利益的趋同性在很大程度上弱化了监督的作用,从而造成虚假会计信息流入市场。 　　会计信息供给的强制性 对于会计信息而言,虽然成本效益原则仍是普遍的约束条件,但这里的成本、效益更多体现为社会成本与社会效益,而非企业的私人成本与私人效益,企业无法按照私人效益大于私人成本的原则来决定会计信息供给的数量和质量。企业供给会计信息的最大制约是政府的强制性法规,不管信息生产的成本高低,企业必须按规定的要求提供,这是由会计信息的社会性所决定的,也是会计信息作为特殊商品的主要原因之一。因此,会计信息供给并非完全的市场行为,是市场行为与政府行为的混合物,且以政府强制为主、企业自愿为辅。 　　会计信息供给的阶段性会计信息的生产分为初级生产和再加工两个过程。初级生产由承担经济活动的企业负责,其单位内部的会计人员按照规定的“生产规程”和要求,对所发生的经济活动进行确认、计量、记录,最后汇总出反映企业经营状况的会计信息,以财务报告的形式向外提供。同时,企业生产的会计信息并不一定能与决策的要求相吻合,往往需要进行再加工,从而生产与特定决策相关的个性化信息。信息的再加工是提高信息价值的关键,加工的程度越深,其信息的价值也越大。对于一般的商品来说,消费者购买后即可直接享用,无需再次加工。 　　 　　会计信息供给的基本要求 　　 充分揭示 信息的充分性包含两层含义:一是披露内容应是对股价有重大影响的信息,而不是所有的信息。企业要考虑信息披露的成本效益问题,对于那些对股价影响较小或毫无影响的信息,其披露行为不仅增加了信息披露成本,也增加了信息使用成本,还可能会误导投资者的决策。二是充分披露的信息量应以能够使投资者有足够的投资判断依据为标准。信息披露的充分性主要是由投资者通过投资决策来做出判断的,这种判定具有较大的主观性,因此往往需要政府监管部门基于整体投资者利益考虑制定一系列的参考标准,以便于实际执行。 　　真实反映 信息的真实反映是实现其有用性的前提。证券市场中的投资者要对投资行为做出正确的判断,是以获得真实的信息为前提条件的,任何虚假的信息都会干扰投资者的正确判断,导致决策失误。但信息只是对实际经济业务的一种反映,我们只能尽可能提高其真实反映程度,而无法提供绝对准确的信息。人们对事实认识的有限性决定了公开信息的真实性是相对的,它主要取决于不同的判断标准。常见的标准是从客观性和一致性方面去判断,即行为人所公开的信息必须符合客观实际,公开信息的内容与其反映的事实之间应具有一致性。也正是因为信息真实性判定标准的难以把握,因此对信息真实反映的认定,不仅需要企业自身的承诺,更需要独立第三方的鉴证和监管机构的审查。 　　 通俗易懂企业对外提供信息的目的主要是为了满足信息使用者的决策需要,这就要求企业信息供给的内容和形式应尽可能做到表达准确、清晰,模糊不清、晦涩难懂的信息不仅会引起投资者的误解,降低信息的使用价值,更重要的是会产生市场“噪音”,扭曲证券价格,导致错误的资源配置。但会计毕竟是一门专业性比较强的学科,它对信息的生成规则、生成过程、结果的表述等都有严格的要求,对于不具有一定专业知识的人员来说,要想读懂会计信息也绝非易事,我们不能过分地要求企业提供人人都能读懂的会计信息。 　　 公平披露 公平披露要求企业应当同时向所有市场参与者公开披露信息,而不能有选择性地向某一些人(如证券分析师和机构投资者等)提前透漏信息。因为选择性信息披露严重违背了市场的公平原则,侵犯了投资者平等获取信息的权利,加剧了信息的不对称,推动了内幕交易或市场操纵行为的发生。会计信息是企业利益相关者利益纷争的焦点,是引导社会资源有效配置的关键因素。这就要求企业必须站在公正的立场上,为所有的市场参与者提供信息,不能为了某一部分人或某个集团的利益,而损害其他投资者的利益。会计信息供给的内容是由整个证