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上市公司操纵非经常性损益思考 　　[摘要] 我国部分上市公司为了达到配股、增发等特定目的,便会人为操纵非经常性损益。本文对我国上市公司非经常性损益的来源进行了分析，并重点剖析了上市公司操纵非经常性损益的具体手段，同时提出了铲除操纵上市公司非经常性损益弹性空间的具体对策。 　　[关键词] 上市公司非经常性损益操纵研究 　　非经常性损益是指上市公司发生的与生产经营无直接关系,以及虽与生产经营相关,但由于其性质、金额或发生频率,影响了真实、公允地评价公司当期经营成果和获利能力的各项收入和支出。其主要源自于处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益及其他非经常性损益项目。近年来,一些上市公司, 为达到再融资条件、提高管理者收益、避免股票被摘牌等，便会人为操纵非经常性损益,这在一定程度上掩盖了业绩下滑的事实 ，损害了中小投资者利益和证券市场的健康发展。为客观、公正地评价公司的业绩,使投资者真正认识上市公司的核心竞争力，必须深入分析上市公司操纵非经常性损益的行为。 　　 　　一、上市公司非经常性损益的来源 　　 　　1.以前年度已经计提各项减值准备的转回。有的上市公司在当年亏损已成定局的情况下，通过多提一部分资产减值准备，等到来年再将这部分多提的减值准备冲回，从而达到虚增第二年利润的目的。 　　2.各种形式的政府补贴。地方政府为了支持当地上市公司保牌或获取再融资资格而给予上市公司特殊的财政补贴,获得财政补贴金额巨大的上市公司，未来能否继续获得财政补贴具有很大的不确定性。在非经常性损益对净利润产生重大影响的上市公司中，部分上市公司的非经常性损益主要由各种形式的政府补贴构成。 　　3.短期投资收益。营业利润是公司利润总额的主要组成部分，而目前一部分上市公司却是“投资收益挑大梁”。短期投资收益大多属于一次性发生，用这种非经常性损益撑起的业绩只能是“昙花一现”。这不仅会影响拟投资或已投资项目的正常实施进度，且可能导致公司主营业务竞争力的下降，形成对公司主业的“挤出效应”。 　　4.收取的资金占用费。近???来，上市公司与关联企业之间的资金拆借现象非常普遍。尽管从金额上资金占用费在非经常性损益中的比例不是很高，但是由于资金占用费实质上是一种利息收人，较大的资金占用费收人意味着有大笔资金被他人占用，因此对上市公司财务状况有重大影响。 　　5.债务重组损益。一些上市公司因经营管理不善或其他因素的影响致使资金周转不畅。因此，债务重组便成为部分上市公司利用实现业绩增长的手段。 　　 　　二、上市公司操纵非经常性损益的具体手段 　　 　　1.关联交易,非关联化处理。有些上市公司在关联交易前,通过出让或受让相关股权，从而在名义上解除其关联关系；或通过“先输血,后重组”的方式,在大股东正式入主亏损上市公司前,先以非公允价值与其进行潜在的关联交易；或采用“体外循环法”，通过多重参股等间接控制的公司形成“过桥”公司,将一笔关联交易变成两笔或两笔以上的非关联交易等。 　　2.非货币性交易,货币化处理。按照会计准则,非货币性交易以换出资产的账面价值加上应支付的相关税费作为换入资产的入账价值,通常不确认损益,即使确认损益也严格控制在补价范围之内。有些上市公司为避开上述规范,则将实质性的非货币性交易货币化处理；或是先以较低价值的资产与关联方较高价值的资产转换,换入的资产以换出资产的较低账面价值入账,然后再以市价对外售出换入资产；或是想方设法将非货币性交易转化为货币性交易处理。 　　3.减值准备,调节化处理。利用违规资产减值准备操纵盈亏,在我国是近两年的事情,一些上市公司在预计资产损失和计提减值准备等时,具有很强的目的性和倾向性,有的甚至将其视为操控盈亏的“蓄水池”。如某些ST 公司为了下年度能够顺利“保牌”或“摘帽”,索性在当年大提资产减值准备,要亏一次亏个够, 以甩掉“包袱”。 　　4.会计差错更正,追溯化处理。按会计准则,若发现前期财务报表存在重大会计差错,应采用追溯调整法予以更正,即调整会计报表期初留存收益和有关项目,而非直接计入当期损益。然而,追溯调整法不影响当期损益的特点在当前已被一些亏损上市公司发挥得淋漓尽致,成为调节利润在不同会计期间的“分配”工具。 　　5.非经常性损益的内容界定存在问题，披露格式和内容不规范，披露模糊，同时对非经常性损益的监管乏力。许多西方国家都针对非经常性损益制定了相应的准则，但是在我国还缺乏对非经常性损益的必要规范，这不仅对上市公司的披露项目无法合理规范，注册会计师在对非经常性损益进行审计时，也缺乏判断依据。 　　 　　三、铲除上市公司操纵非经常性损益弹性空间的具体对策 　　 　　1.修改利润表的格式，并在利润表附注中详细披露对非经常性损益的信息，加速推行公允价