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上市公司自愿信息披露文化因素影响分析 　　作者简介： 　　赵宇(1978-)，女，湖南湘潭人，中国人民大学商学院博士研究生 　　周志华(1977-)，男，湖南株洲人，中央统战部理论政策研究室 　　 　　摘要：我国上市公司自愿信息披露的普及度和披露的质量都不尽人意，目前多是从经济动机、政府监管力度、市场缺陷、制度盲点等方面进行分析，而忽视了社会文化对自愿信息披露的影响。本文通过对我国传统文化中制约我国自愿信息披露的思想(如功利思想、重人情、轻工商)进行反思，分析了西方文化中有助于鼓励自愿信息披露的思想理念，在借鉴国外先进文化思想的基础上，从文化氛围营造和培育角度提出了提升我国自愿信息披露水平的相关建议。 　　关键词：自愿信息披露　文化因素　诚信思想 　　 　　探索和选择最优的信息披露模式，是信息披露监管部门和理论界追求的永恒目标。我国上市公司自愿信息披露的普及度和披露的质量都不尽人意，这已是我国实务界人士和理论工作者的一个共识。对其原因，学者多是从经济动机、政府监管力度、市场缺陷、制度盲点等方面进行分析。我国自愿信息披露存在着数量和质量上的问题，最终原因可以归结到证券市场发育还不健全，但这不应该是解释这一现象的唯一答案。为什么在其他国家实施得很好的制度在我国往往行不通或大打折扣、为什么我国会存在信息寻租、内幕披露、关联交易严重等。这些实际上与我国长期以来形成的文化心理有密切的关系，可以说文化因素是影响自愿信息披露的一个重要因素。文化是“人们在社会中所形成的知识、信仰、艺术、道德、法律、风俗和其他能力及习惯的复杂整体”(Taylor，1945)，是一个国家社会心理和社会行为认同的主观表现，是民众思想认识和行为习惯的历史积淀，直接影响到民众的思维方式和行为方式。企业管理层的决策行为作为社会行为的重要组成部分，受历史文化的影响是显而易见的。西方国家自愿信息披露具有强有力的文化背景支持，而我国这种文化氛围还与自愿信息披露要求的文化支持存在不相符的地方。 　　 　　一、文化制约：我国传统文化与自愿信息披露 　　 　　我国两千多年的儒家文化，是世界文化艺术宝库中的璀灿瑰宝，在历史上起过很重要的作用。但随着时代的发展，传统文化中一些思想是与现代市场理念格格不入的，这些思想直接制约着自愿信息披露的有效实施。 　　(一)功利思想　我国儒家思想强调“中庸之道”、“明哲保身”，这是典型的功利思想，特别是在长达两千年的官本位思想统治下，更是形成了以获取个人利益为目标的人生哲学。这种文化熏陶下的个人行为带有极强的投机心理和短期谋利行为。一方面造成了诚信的缺失，企业自愿信息披露表现出极强的趋利性，在“多一事不如少一事”的思想原则下，总是尽量少披露任何关于企业的信息，甚至还可能编制虚假信息。另一方面，造成了社会责任感的缺失，不能把企业的长远发展与国家的发展、道德规范与市场法律规范辩证统一起来，企业信息披露根本难以顾及消费者利益、环境保护等，这也是近年来广大学者和实际工作者强调这方面操作复杂，难以运行的重要原因。 　　(二)重人情　“人熟好办事”是我国社会的一条基本准则，在人们思想深处可以说是根深蒂固。正如费孝通所总结的：“中国社会中每个人都有一个以亲属关系布出去的网，它以己为中心，就象石子一般投入水中，和别人所联系的社会关系象水的波纹一般，一圈圈推出去，越推越远，也越推越薄。”人情关系网甚至比法律法规更起作用，带来了不利的方面，一是内幕交易盛行。在实际操作中，人们可以通过私人关系获取企业的信息或者国家发展的经济信息，并不需要进行自愿信息披露；二是造成了制度设置的虚设。人们可以通过寻租关系等使自愿信息披露成为装点门面的修饰。 　　(三)轻工商　这一思想影响自愿信息披露一是因为自愿信息披露不带有刚性约束，在很大程度上反映的是管理层的主观意识，西方自愿信息披露理论强调经理人员经营能力的高素质和对投资者权益高度重视的思想理念。而我国“学而优则仕”的思想还没有从根本上取得突破，上市公司大部分为国有企业，国有企业的领导层往往由上级组织部门派遣，对自愿信息披露对于企业战略及与投资者关系沟通的重大意义认识并不充分，往往更倾向于获得上级的认可而非市场投资者的认可。二是与轻工商相对应的是重权威。人们从内心还是畏惧和崇拜权威，政府监管部门在引导信息披露中的随意性较大，民众对企业信息的知情权愿望不是很高。 　　 　　二、反思与借鉴：西方文化与自愿信息披露 　　 　　一个健康有序的自愿信息披露要有哪些方面的文化思想，笔者认为，要具备以下两方面： 　　(一)诚信思想　诚信是市场经济健康运转的基石，是企业良性运作的重要保障。没有诚信哪怕是强制性信息披露也形同虚设。诚信观念是西方一贯强调的思想，不少国家还建立了个人和企业的诚信体系。马克斯?韦伯指出