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会计信息披露存在问题及其原因分析 　　摘要:本文从逆向选择、道德风险及决策理论等方面阐述了会计信息披露的必然性和重要性,对会计信息披露的现状及存在的问题进行了详细的描述,并进一步研究了这些问题之所以存在的深层次原因,最后,有针对性地提出了相应的措施,以规范我国上市公司会计信息的披露。 　　关键词:会计信息;披露;原因 　　中图分类号:F233 文献标识码:A文章编号:1672-3309(2009)11-0061-03 　　 　　 一、会计信息披露的必然性和重要性 　　 　　 有效证券市场给了我们很多启示,信息不对称便是其中之一。现实中信息不对称有两种表现形式:逆向选择和道德风险。逆向选择的发生源于一些人,诸如公司管理人员和其他内部人员,比外部投资者掌握了更多的有关公司当前状况及未来前景的信息。管理者和其他内部人员可以通过各种途径,以牺牲外部投资者的利益来谋取他们的信息优势利益。这必然会影响投资者的利益,使其作决策时更加谨慎,同时市场便产生了将内部信息可靠地转化为外部信息来控制逆向选择问题的强烈需求,这样,会计信息披露应运而生。道德风险的产生源于所有权与经营权的分离,股东和债权人不可能有效地直接观察到高层管理人员的努力程度和工作效率,所以,管理层可能将公司状况的恶化归结为他们不可控制的因素以推托责任。作为披露形式之一的会计报告中的净利润便成为衡量高层管理人员受托责任的重要尺度和标准。这两种形式的信息不对称都使会计信息披露成为必然。 　　当然,会计信息披露本身对投资者作出决策也有重要意义。信息是能潜在影响个人决策的证据。决策理论指出,投资者就是根据所收集到的信息不断修正他们对未来回报的主观概率。当期财务报表信息和未来收益正是通过信息系统这座桥梁相连接的。信息就是在历史成本可靠性的基础上利用主观概率或者事件的概率分布来预测未来收益和风险的。会计信息披露可分为强制披露和自愿披露两种方式。尤其是在我国现在这种信息不对称的状况下,有些公司如果认为发行的股票或公司价值被投资者低估了,那么他就有强烈的动机自愿披露一些信息,以使投资者对股票或公司价值作出合理的评价。当然,市场上也必然会存在一些恶意的效仿者,不过像这样的效仿者寿命是不会长的,投资者也是聪明的,其种种弊端和问题必然会暴露。 　　 　　 二、会计信息披露存在的问题 　　 　　 目前,会计信息披露并没有因其对使用者的重要性而表现的让人满意,而是存在着诸多的问题。我国证券市场起步比较晚,经过这十几年的发展已逐步走向规范化、法律化。但是上市公司在信息披露中仍存在不少违规行为,严重干扰了证券市场的完善和健康发展。 　　 (一)存在虚假会计信息披露 　　虚假会计信息披露是指会计信息的生产者为了维护自身利益有目的、有意识地修改、“加工”会计信息,从而改变会计信息质量的行为。可靠的信息是指真实、可验证和中立的信息。会计信息的生命是真实可靠,虚假的会计信息严重背离和扭曲了真实可靠性的信息质量要求。会计信息虚假性主要表现在制造环节和披露环节的信息虚假行为。制造环节的信息虚假行为提供的会计信息通常是虚假的、不存在的会计信息,而披露环节提供的虚假会计信息是经过信息供给者主观有意识地“加工”过的信息。 这些粉饰过的信息使企业看上去似乎高额盈利、扭亏为盈从而骗取了股东和社会公众的信任。“琼民源”、“银广夏”等事件只是管中窥豹,这些虚假信息不仅造成了投资者的不信任,更严重地阻碍了资本市场的健康发展。 　　 (二)会计信息披露缺乏时效性 　　 会计信息披露制度中虽然明确地规定了定期报告公布的日期,但仍然存在很多延期披露的现象。刘茜、陈红(2008)以2007年部分上市公司的年度报告正文作为样本,实证研究发现,定期报告信息披露时间前松后紧,前少后多状况;定期报告推迟披露现象严重,而且不对推迟披露年报进行解释;对重大事件的临时公告披露不及时。我国《证券法》明确了11项重大事件,规定当发生可能对上市公司股票价格产生较大影响而投资者尚未得知的这些重大事件时,上市公司应立即提交临时报告,并予以公告,说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。事实上,上市公司很少对此主动履行披露义务。上市公司利用推迟公布或不公布信息来抵减“坏消息”的影响,使投资者错过获利机会或被套牢而惨遭损失。 　　 (三)会计信息“披露不足”和“过度披露”问题 　　 这里主要是指信息资源的配置不合理,即信息供给者提供的信息缺乏相关性,而披露的与信息需求者相关的信息实质上没有任何信息含量和实质意义,投资者实际上并没有获得投资决策所需要的信息。这一定程度上说明,某些上市公司在面对会计信息披露制度时只是在敷衍,并不是出于自愿。在证券市场中披露的无关会计信息如果太多,极可能使真正相关的信息反而被掩盖起来,这样会影响预测和