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公允价值下企业利润与资产价值波动分析及其评价思路 　　【摘要】公允价值的引入使企业各期利润和资产价值评价出现了敏感的数值波动问题,但企业外部和内部评价由于视角的不同对其具体的处理态度和处理技术并不相同。 　　【关键词】公允价值 资产价值 资产减值准备 　　 　　一、公允价值下利润与资产价值波动的评价在企业内外部的不同看法 　　 　　企业外部会计数据服务由于受众广泛需要提供标准数据,因而受企业会计准则的约束较多;而企业内部管理评价更多展示的是管理层面的认识。直接根据财务报表数据计算并评价企业的经营业绩与资产管理水平,并不符合内部管理评价标准与要求。因为从企业内部管理角度看,经营业绩和资产管理水平应该反映经营者主观努力的成果,而非经营者无法控制的因素。换句话说,无法控制因素的影响金额应该在当期利润及资产占用的计算中给予相应剔除后才能满足内部评价的要求。但这并非绝对,有时,企业内外部评价也会产生相同愿望。例如:公允价值在新企业会计准则中的广泛采用,其对会计数据方面的巨大影响是企业外部和内部评价都非常关注的焦点问题。 　　需要强调的是,通货膨胀下企业盈利能力在多大程度上被高估必须给予足够的重视。这主要是由于收入是以现时货币价值计量,而成本费用结转通常是资产取得时的货币价值来反映,在通货膨胀影响下产生的利润很难证明其是企业经营管理水平提升的结果。通货膨胀带来的利润需要在内部评价过程中给予剔除。就目前来看,当期利润和资产被严重低估,或在资产增值后诱发大量账面盈利,会给当期利润特别是投资报酬率的评价带来困惑。从内部管理角度讲,利润的这种波动并不代表企业实际盈利能力的任何变化,而正确的结论应该是,企业的盈利能力及其规模与其购买并占有资产具有一致性。在这里,直接依据报表数据进行评估并没有多大的现实意义,除非数据得到了积极有效修正。 　　新企业会计准则一个非常大的变动是债务重组收入被“松绑”计入了当期损益。虽然更加符合损益对称的处理原则,但问题是,发生债务重组如果所涉及的公允价值与账面价值差异较大,将不得不在特定的会计期间确认巨额???益,特别是加大权责发生制下会计收益与应税所得的差额。在采用资产负债表债务法进行所得税核算的规定下,其所得税费用不确定性的经济影响将被夸大。但是,公允价值加剧上市公司业绩的波动不是绝对的,应视具体情况具体分析。 　　就交易性金融资产而言,由于在每个资产负债表日均按公允价值计量,出售金融资产时确认的损益对当期的影响将明显小于按历史成本计量的影响。换言之,通过多次而不是一次性反映收益,是缓和而不是加剧了经营业绩的波动。公允价值导致上市公司经营业绩波动具有相对性。在交易性金融资产出售前,按公允价值计量的经营业绩波动大于历史成本,但在出售当期,按历史成本计量的经营业绩波动则显著高于公允价值。至于可供出售金融资产,由于在出售前公允价值的变动计入所有者权益,只是在出售时才一次性转入当期损益,其对业绩波动的影响与历史成本完全一致。在企业内部管理评价中,每年利润必须剔除非管理因素对资产数值的影响。需要指出的是,公允价值计入所有者权益时会使企业个别会计期间出现“隐含”利润的现象。虽然对内部评价的数据修正不产生任何作用,但投资者在利润表上却看不到应有的当期潜藏收入。 　　同样结果还来自于《企业会计准则第3号――投资性房地产》规定:自用房地产或存货转为以公允价值模式计量的投资性房地产时,转换日公允价值小于账面价值的差额计入当期损益;而公允价值大于账面价值的差额计入所有者权益,只有处置该项投资性房地产时,原计入所有者权益的收益才转入当期损益。 　　 　　二、计提资产减值准备的数值影响分析及其评价 　　 　　从企业外部财务报表使用者角度来看,企业当期营业利润应该反映潜在的风险和收入,而资产应该反映现值。道理很简单:只有这样,报表阅读者才认为是安全和全面的。但内部管理评价不同,诸如资产减值损失和公允价值变动损益等潜在的风险和收入与企业的管理活动特别是管理决策并不产生直接的联系,其发生与否更多的是依赖市场难以预测的价格变动的结果而非企业管理层的控制行为。观点的差异,带来评价指标的处理行为是不一样的。 　　非常明显的例子有:《企业会计准则第8号――资产减值》规定,资产和资产组减值,其金额应确认未实现损失并计入当期损益。虽然存货、递延所得税资产、采用公允价值计量的投资性房地产、消耗性生物资产、建造合同形成的资产、融资租赁中出租人未担保余值、金融资产、未探明石油天然气矿区权益的减值因其特殊性须按照相应的企业会计准则进行处理,但其基本原则依然是减值损失归属计入当期损益。计提资产减值准备在某种程度上促使企业资产的描述更加符合公允价值的含义,并直接反映了当期营业利润中潜藏的风险。若从外部财务报表阅读者的角度看,其处理方式本身可