第六章-投资资金筹集.pptVIP

第一章 绪论 主要内容 第一节 投资资金筹集概述 第二节 资金筹集渠道 第三节 资金融通组织 重点问题 筹集资金的渠道 非存款性金融机构、投资银行在资金筹集过程中发挥的作用 第一节 投资资金筹集概述 一、投资资金筹集的概念 投资资金筹集是指投资主体进行投资资金的筹措——简称融资（特指投融资） 筹集资金的活动过程涉及：筹资渠道、筹资方式、筹资成本、筹资结构、筹资风险管理等内容 第一节 投资资金筹集概述 二、投资资金筹集的方式 无偿性筹集 是指无须支付利息或分红的资金筹集 例如：财政税收、捐赠、援助等 有偿性筹集 又称资金融通，是指货币的借贷与资金的有偿筹集活动 例如：银行存贷款、商业信用、金融信托、融资租赁、有价证券的发行和转让等 第二节 资金筹集渠道 一、政府融资渠道 二、企业融资渠道 第二节 资金筹集渠道 一、政府融资渠道 1.收入筹资 2.税收筹资 3.国有经济收入筹资 4.其他非税收收入筹资 5.债务融资 6.基金融资 补充：基金小常识 假设您有一笔钱想投资基金这类证券进行增值，但自己却一无精力二无专业知识，而且你钱也不算多，就想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手，操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，就会乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给投资高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。 　　将这种合伙投资的模式扩大100倍、1000倍，就是基金。 补充：基金小常识 从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。 例如，信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。 人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。 基金的发行 证券投资基金应由经中国证监会批准设立的基金公司发行。 补充：基金小常识 补充：基金小常识 每只基金的发行均需首先由基金公司向中国证监会提交申请设立基金的文件，其内容应包括：拟申请设立基金名称、设立基金的必要性和可行性、基金类型、基金规模、存续时间，发行价格、发行对象、基金的交易或申购和赎回安排、拟委托的托管人，招募说明书、基金合同和托管协议等。 中国证监会收到文件后对基金公司资格、基金托管人资格以及基金契约、托管协议、招募说明书以及上报资料的完整性、准确性进行审核，假如符合有关标准，则正式下文批准基金公司公开发行基金。 第二节 资金筹集渠道 二、企业融资渠道 国际私人信贷融资 国际私人信贷融资，也称国际商业贷款，是由一国企业、银行等私人机构与另一国政府、银行及其他法人或自然人之间的借贷关系，其实质是私人资本以法人的名义对外贷款。 国际私人信贷协议内容主要包括利息与费用、期限与偿还、货币选择等。 国际私人信贷协商过程包括三个阶段： 第一阶段是确定借款货币及利率目标； 第二阶段是询价、报价和双边谈判； 第三阶段是商业贷款的签约和提款。 票据融资 票据融资的一般做法是：拟发行商业票据的公司在某银行开出信用证来为发行商业票据做担保，而后通过滚动发行方法（借新债，还旧债）获得长期资金。 银行信用证担保有两种形式： 一种是备用信用证，在发行人违约的情况下使用； 另一种是直接付款银行信用证，在票据到期日直接付款给票据持有人。 信托融资 信托是以信任为基础的委托行为，即为了一定的目的，由一方委托另一方管理和处理自己的财产或资金的行为。 主要业务有：信托存款、信托贷款、信托投资、委托贷款、委托投资。 为了不重复银行贷款的业务，信托投资机构在银行贷款业务范围外，根据国家有关的政策规定，按照有利于搞活经济的目标而办理补偿贸易等活动。 信托融资 信托贷款程序： 贷款企业首先填写“信托借款申请书”（如实填写：借款种类、金额、期限、用款计划、借款原因及用途等相关内容），并向信托机构提供借款项目的上级批准文件、项目可行性研究报告以及会计报表等相关资料； 申请通过后，企业与信托机构签订“信托借款合同”； 企业取得借款并按规定使用贷款，接受信托机构的监督并负有按时还款的义务。 第三节 资金融通组织 投资银行 （一）投资银行的定义