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反向兼并，买壳上市 RTO: The Fastest and Most Efficient Way to Go to Market Who Are We? 2I. 为什么要上市? (上市的好处)Why to Go PublicBenefits of Listing为什么要上市?(上市的好处)Why to Go Public1. Fund Raising and Easier Access to 5. Company Image and Capital: 上 市 公 司 最 大 的 优 势 是 可 以 在 Marketing and PR Benefits 证 券 市 场 上 大 规 模 筹 集 资 金 ; 公 司 形 象 , 市 场 推 广 , 公 共 关 系 的 好 处 。 ( 当 然 也 有 公 众 压 力 的 坏 处 ) 2. imize shareholders interests by higher P/E Ratio higher 6. Employee’s royalty and valuations: enthusiasm 员 工 的 股 票 期 权 激 励 : 提 升 公 司 价 值 :Make benefits package more attractive by offering stock or A private Company’s P/E is usually options to let employees work 5, whereas a public company’s P/E for the company’s success. can be more than 10? 由于公司股票有了市值和流通性,上市使公司股票有了流通性,并具有公 易用股票期权作为激励方法和留住 认的价格。大多数情况下,公司的整体 关键员工。 市场价值会比未上市前高出许多。 7. Liquidity 流 通 性-- 售 股 套 现 : 3. More revenues for financing 拓 宽 公 司 融 资 渠 道 :在过了限售期后股东可以抛股套 现,对于企业创始人来说这是个人公司上市后由于知名度、透明度和信用 (退休安排)的一个步骤。 度的提高,可以通过资本市场直接融资 或进行私募发行。 8. Lowering risks by distributing 容易从供应商和银行获得信用。 risks to public market. 风 险 分 散 Sometimes shares can be used as 9. Assists management collateral for loans. succession 帮 助 管 理 层 取 得 成 功 。 4. Easy for potential Merge and Acquisition 开 展 后 继 资 本 运 作 :上市后公司很容易用增发股票的方式并 购其它企业、整合资源,而不需要动用 大量的现金。 4II. 美国股市 US Stock MarketsOver-The-Counter OTC Markets US Security Markets 美国的证券市场 1 Other Stock Exchanges 美 国 其 他 资 本 市 场 National Market 美 国 证 券 交 易 所 1. Chicago Stock Exchange American Stock 2. Boston Stock Exchange 2 Exchange 3. Cincinnati Stock Exchange SmallCap Market 纽 约 股 票 交 易 所 4. Pacific Exchange 5. Philadelphia Stock New York Stock Exchange Exchange 3 4 Pink Sheets 粉 红 单 交 易 市 场 场 外 交 易 市 场 6New York Stock Exchange 纽 约 股 票 交 易 所 7The New York Stock Exchangealso nicknamed the Big Board, is by far the largest stock exchange in the world by dollar volume and second largest by number of listings? Its share volume was exceeded by that of NASDAQ during the 1990s, but the