《财务报表分析》课件第七篇 章 获利能力分析（二）.pptVIP

第三节　与销售有关的获利能力分析 与销售有关的获利能力是指每单位收入带来利润的能力，或每单位成本所带来利润的能力，具体可以从收入利润率和成本、费用利润率进行分析。 一、收入利润率 收入利润率是指一定时期各种利润额与收入之间的比率，主要指标有销售毛利率、营业收入利润率、销售净利率等。 （一）销售毛利率 1.销售毛利率的含义与计算公式 销售毛利率，也称营业收入毛利率，是指企业的销售毛利与销售收入净额的比率。其计算公式为： 其中：销售收入净额=销售收入－销售退回－销售折让－销售折扣 通常，分析者主要考察企业主营业务的销售毛利率。企业主营业务的销售毛利率反映单位销售收入净额实现毛利的多少，即企业主营业务的获利能力和获利水平，体现了企业生产经营活动最基本的获利能力。 一、收入利润率 2.销售毛利率指标分析 （1）企业的销售毛利率越高，最终的利润空间越大 没有足够大的销售毛利率就无法形成企业的最终利润，毛利是企业利润形成的基础。销售毛利率越高，说明抵补企业各项支出的能力越强，获利能力越高；反之，则相反。 （2）对销售毛利率也可以进行横向和纵向的比较 通过与同行业平均水平或竞争对手的比较，可以洞悉企业主营业务的利润空间在整个行业中的地位以及与竞争对手相比的优劣。如果通过横向比较，发现企业的销售毛利率过低，则应进一步查找原因，并采取措施及时调整。 通过与企业以往各期的销售毛利率进行比较，可以看出企业主营业务获利空间的变动趋势。如果在某一期间内销售毛利率突然恶化，作为内部分析则应进一步查找原因，看看是由于降价引起的，还是由于成本上升导致的，并及时找出改善的对策。 【例7-6】A公司销售毛利率的分析 假定A公司2010—2012年度没有发生销售退回、销售折让或销售折，根据A公司2010—2012年度财务报表数据，计算A公司销售毛利率。 详见教材P143 表8-8 分析：从上述计算结果可以看出，A公司2010—2012年度销售毛利率逐年上升，应该是比较好的情况。但是通过仔细分析却发现销售收入是降低的，2011年比2010年销售收入下降了14.02%，这对A公司来说不是好现象，可能是由于市场竞争激烈导致产品单价下降，也有可能是产品销量减少造成的。如果是前者，A公司应该考虑开发新的产品；如果是后者，A公司可以考虑采取其他更有效的营销方法。 一、收入利润率 （二）营业收入利润率 1.营业收入利润率的含义与计算公式 营业收入利润率是指企业一定时期的营业利润与营业收入之间的比率。其计算公式为： 营业收入利润率越高，说明企业百元商品销售额提供的营业利润越多，企业获利能力越强；反之，营业收入利润率越低，说明企业获利能力越弱。 一、收入利润率 一、收入利润率 （三）销售净利率 1.销售净利率的含义与计算公式 销售净利率是指企业一定期间的净利润同营业收入的比率，反映企业营业收入的获利水平。其计算公式为： 该公式表示每百元营业收入能够给企业带来多少利润，销售净利率越高越好，表明企业获利能力越强。通过分析销售净利率的变化，不仅可以促使企业扩大销售，还可以让企业注意改善经营管理，控制期间费用，提高获利水平。 2.销售净利率指标分析 （1）销售净利率越高，企业最终的获利能力越强 销售净利率越高，说明企业在正常经营的情况下由盈转亏的可能性越小，并且通过扩大主营业务规模获取利润的能力越强。 （2）对销售净利率也可以进行横向和纵向的比较 从横向来说，将企业的销售净利率与同行业平均水平或竞争对手进行比较，可以了解企业销售业务的获利空间在整个行业中的地位以及与竞争对手相比的优劣；并通过进一步的分析，如企业规模、产品结构、营销方式等具体方面的比较，找出差距，发现不足，提高企业利用销售业务获利的能力。而通过纵向比较，可以发现企业销售净利率的变动情况，即与以往的水平相比，是上升还是下降；如果企业的销售净利率有所降低，则应进一步查找原因，分析究竟是收入水平降低还是成本提高造成的，在此基础上及时找出改善的对策。 一、收入利润率 【例7-8】C公司销售净利率的分析 根据C公司2011、2012年度利润表提供的数据，计算C公司销售净利率如表7-8所示。 表7-8 C公司销售净利率计算表 单位：元 分析：上述计算结果表明，C公司2012年销售净利率为3.05%，2011年为3.14%，2012年比2011年获利能力降低了0.09%。可见，C公司在扩大销售的同时，要注意强化管理，提高获利水平。 一、收入利润率 项目 2011年 2012年 营业收入 1 648 516 318 2 643 147 079 净利润 51 742 649 80 527