第五篇 章 住房抵押贷款违约行为分析之终止还贷 房地产金融 .pptVIP

第五章 住房抵押贷款违约行为分析 之终止还贷 一、终止还贷的界定 在住房抵押贷款存续期内，债务人在自身财务状况正常的情况下，因经济理性而从某一时刻起终止继续履行对尚欠贷款本息的偿还责任的违约行为。 经济理性内容：是债务人在债务期内根据抵押物（住房）价值的变化，对继续履行还贷责任与从某一时刻起终止履行还贷责任这两种行为所的利益或所受损失进行重新比较，当比较结果显示，从某一时刻起终止偿付尚欠贷款的损失小于继续履行还贷责任的损失时，债务人为维护自身经济利益而选择从某一时刻起终止偿付尚欠贷款。 履约损失＞违约损失 借款人履约财务损失 含义：借款人履行抵押贷款合同，按期偿清全部贷款条件下出现的债务人财务损失。 出现的可能性 ：因抵押住房的市值是一个变量，故借款人全部财务支出的实际价值B（住房即时价值）与贷期终到时借款人在抵押住房上全部权益积累量的实际价值QT （还贷额度）之间会出现三种可情况： B＝QT 、B＞QT 、B＜QT 当出现 B＜QT 时，表明债务人有财务损失 财务损失为： B0 －B 抵押住房市值变化下的债务人权益积累曲线 理论上 B≡QT，即B为B0 ，实际可能有B＝QT、B＞QT和B＜QT 。 B＝QT则实现最低财务预期； B＞QT则有财务溢出B1－B0； B＜QT则有财务损失B0－B2 （权益积累） B 0 B 1 E 0 Q(财务支出) B B f Q f Q t B 2 Q T S L 1 L 0 L 2 借款人违约财务损失 含义：借款人在抵押贷款贷期内任意时点上终止偿付剩余贷款所承担的财务损失。 损失额：在违约时点上自己在抵押住房上已经积累的权益 即： Qf + (Qt－Qf) （Qf ＜ Qt＜Q0）