信用评级要素、标识及含义一、银行间债券市场金融产品信用评级要素 ....pdfVIP

信用评级要素、标识及含义 信用评级要素、标识及含义 一、银行间债券市场金融产品信用评级要素、标识及含义： （一）对金融产品发行主体评级应主要考察以下要素：宏观经济和政策环 境，行业及区域经济环境，企业自身素质，包括公司产权状况、法人治理结构、 管理水平、经营状况、财务质量、抗风险能力等。对金融机构债券发行人进行 资信评估还应结合行业特点，考虑市场风险、信用风险和操作风险管理、资本 充足率、偿付能力等要素。 （二）对金融产品评级应包括以下要素：募集资金拟投资项目的概况、可 行性、主要风险、盈利及现金流预测评价、偿债保障措施等。 （三）信用等级的划分、符号及含义： 1．银行间债券市场长期债券信用等级划分为三等九级，符号表示分别为： AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。等级含义如下： AAA 级：偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险 极低。 AA 级：偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 A 级：偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低。 BBB 级：偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般。 BB 级：偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，有较高违约风险。 B 级：偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高。 CCC 级：偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高。 CC 级：在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务。 C 级：不能偿还债务。 除 AAA 级，CCC 级以下等级外，每一个信用等级可用 “+”、 “-”符号进 行微调，表示略高或略低于本等级。 2．银行间债券市场短期债券信用等级划分为四等六级，符号表示分别为： A-1、A-2、A-3、B、C、D。等级含义如下： A-1 级：为最高级短期债券，其还本付息能力最强，安全性最高。 A-2 级：还本付息能力较强，安全性较高。 A-3 级：还本付息能力一般，安全性易受不良环境变化的影响。 B 级：还本付息能力较低，有一定的违约风险。 C 级：还本付息能力很低，违约风险较高。 D 级：不能按期还本付息。 每一个信用等级均不进行微调。 二、借款企业信用评级要素、标识及含义： （一）信用评级机构对企业进行信用评级应主要考察以下方面内容： 1．企业素质：包括法人代表素质、员工素质、管理素质、发展潜力等； 2．经营能力：包括销售收入增长率、流动资产周转次数、应收账款周转率、 存货周转率等； 3．获利能力：包括资本金利润率、成本费用利润率、销售利润率、总资产 利润率等； 4．偿债能力：包括资产负债率、流动比率、速动比率、现金流等； 5．履约情况：包括贷款到期偿还率、贷款利息偿还率等； 6．发展前景：包括宏观经济形势、行业产业政策对企业的影响；行业特征、 1 信用评级要素、标识及含义 市场需求对企业的影响；企业成长性和抗风险能力等。 （二）借款企业信用等级应按不同行业分别制定评定标准。 （三）借款企业信用等级分三等九级，即：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、 CC、C。等级含义如下： AAA 级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力具有最大保障；经营 处于良性循环状态，不确定因素对经营与发展的影响最小。 AA 级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力很强；经营处于良性循 环状态，不确定因素对经营与发展的影响很小。 A 级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力较强；企业经营处于良 性循环状态，未来经营与发展易受企业内外部不确定因素的影响，盈利能力和 偿债能力会产生波动。 BBB 级：短期债务的支付能力和长期债务偿还能力一般，目前对本息的保 障尚属适当；企业经营处于良性循环状态，未来经营与发展受企业内外部不确 定因素