层次分析法在上市公司财务舞弊成因分析中应用.docVIP

层次分析法在上市公司财务舞弊成因分析中应用 　　[摘要] 上市公司财务舞弊的成因包括压力、动机、机会和经济环境四方面的因素。本文采用层次分析法原理，建立上市公司财务舞弊成因的分析评价数学模型，并描述了采用这种方法的具体流程。通过分析，证明评价模型具有可行性和实用性．对上市公司财务舞弊成因的分析能起到决策支持作用。 　　[关键词] 层次分析法 上市公司 财务舞弊 成因分析 　　 　　一、引言 　　20世纪90代以来，中国乃至世界范围上市公司的财务舞弊行为日益活跃，给投资者及相关财务信息使用者带来了严重损失，也给资本市场带来很大冲击。上市公司财务舞弊成为一个备受关注的领域。 　　本文基于层次分析法原理，建立了上市公司财务舞弊成因的综合评价的数学模型，把对上市公司财务舞弊有影响的各指标层次化，通过逐层比较各关联因素的重要性来为分析、决策提供定量的依据。 　　二、上市公司财务舞弊指标体系设计 　　上市公司财务舞弊成因的指标可以划为四大部分：压力指标、动机指标、机会指标、经济环境指标。在这4个方面的影响因素下，共设12项评价指标： 　　1.财务压力 　　如果公司财务状况较差，融资压力就比较大，由于资本市场中信息分布不对称性和非均衡性，管理当局倾向与披露好消息而不是坏消息，他们就有强烈的舞弊动机。 　　2.经营压力 　　由于公司治理结构这―套制度在现代企业中广为运用，管理层在差强人意的经营成果面前，更有可能通过舞弊的方式来欺骗企业投资人。 　　3.融资 　　为了满足监督者的要求，业绩不好的公司往往采取舞弊的方式来粉饰财务报表，从而达到骗取融资资格的目的。 　　4.逃避处罚 　　根据规定，如果上市公司连续三年出现亏损，公司将被处以暂停股票上市。于是，为了逃避惩罚，一些处于盈亏临界点附近的公司往往采取舞弊的手段来粉饰其会计报表。 　　5.管理层为完成考核或获取奖金 　　上市公司的主管部门或母公司可能会对该公司的管理层下达量化的经营目标，高层管理人员为完成任务指标，保住职位或为获得基于业绩指标的各种激励而造假。 　　6.影响股价 　　为维持或提升本公司的股价，诸如以股份担保的融资方面取得有利地位。上市公司管理层有动机操纵利润或舞弊。另一方面与主力机构暗箱操作，获取股价波动的收益。 　　7.减少纳税 　　按照流转税法和所得税法，收入和利润越高，应交纳的税款越多。如果企业通过利润操纵甚至舞弊隐瞒收入和利润或将其向后递延，显然可以减少或推迟相关的现金流出。 　　8.公司治理结构不完善 　　公司治理结构不完善为舞弊的发生提供了更多的机会。公司的控制权由少数人掌握，舞弊可能因少数人的利益需要而发生。舞弊较容易达成，且知情者较少，隐蔽性较高。舞弊的受益者可能是少数掌权者，也可能是上市公司，还可能是与高层管理人员相关的第三方。 　　9.内部控制制度 　　公司的内部控制制度不完善可能导致管理层无法预见的财务报告误导性陈述或重大遗漏发生。这些错误虽可能不是公司领导人的本意，却可能是关键岗位管理人员故意而为，如子公司舞弊，会计人员故意造假等。 　　10.会计政策的可选择余地 　　如果一个公司由于行业或其他原因，其会计政策的可选择余地较大或会计核算过程比较复杂，那么公司管理层故意采用不恰当的会计核算方法的舞弊机会就会增加。 　　11.上市制度 　　在许多企业，许多人看来，发行股票实质上是“圈钱”，而公司股票上市往往又会给个人带来极大的好处，所以许多企业股票发行和上市动机十分强烈。然而，在近几年经济效益整体滑坡的情况下，能够做到连续三年盈利的企业很少，于是许多企业为了发行和上市股票，便通过各种包装手段进行会计处理，以确保公司连续三年盈利。 　　12.股票发行额度 　　新股发行公司除了存在能够“圈钱”的想法外，还存在多“圈钱” 的强烈动机。而一家公司能够募集资金的多少是由股票发行额度和股票发行价格决定的，其中股票发行额度是由证券主管部门所确定的，公司所能做的文章也就是股票发行价格了。 　　三、基于AHP方法的数学模型及算法 　　层次分析法(Analytic Hierarchy Process简称AHP法)是由美国运筹学家 T.L. Satty在20世纪70年代提出的一种定性和定量相结合的评价、决策方法。 　　AHP法的主要思想:首先根据问题的性质和达到的目标找出解决问题所涉及的主要因素:然后按照因素间的相互关系构造递阶层次模型，即目标层、准则层、方案层;最后通过对层次结构中各因素之间的重要性判断，获得方案层对于目标层的重要性权值，即得到方案层的排序以供评价和决策参考。 　　1.建立递阶层次结构 　　一般由三个层次组成:目标层(最高层)，指问题的预定目标;准则层(中间层)，指影响目标实现的准则;方