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应收账款质押融资在我国发展研究 　　摘要：近年来我国金融机构对应收账款质押融资业务进行了有益的探索，但由于相关法律的缺失，严重影响了该业务的发展进程。2007年出台的《物权法》明确规定应收账款可以出质，这将会有效促进我国应收账款质押融资业务的快速发展。 　　关键词：应收账款；质押融资；物权法；金融机构 　　中图分类号：F830，5 　　文献标识码：A 　　文章编号：1006-3544(2007)06-0004-04 　　 　　一、应收账款质押融资概述 　　 　　本文所称的应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利，包括以下现有的和未来的金钱债权及其产生的收益，但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。本文所称的应收账款包括以下权利：一是销售产生的债权，包括销售货物，供应水、电、气、暖，知识产权的许可使用等；二是出租产生的债权，包括出租动产或不动产；三是提供服务产生的债权；四是公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权；五是提供贷款或其他信用产生的债权等。 　　应收账款属于企业的流动资产，它发挥融资功能的方式之一，是作为质押物帮助企业获得融资。应收账款质押融资是指企业以其合法拥有的应收账款收款权向金融机构作还款保证，但金融机构不承继企业在该应收账款项下的任何债务的短期融资。金融机构在借款人不能如期还款时可以对质押的应收账款折价、变卖，保证债权的优先受偿。当前，应收账款质押融资是国外解决中小企业融资的有效途径。现阶段我国的银行等金融机构已开始尝试开展应收账款融资业务。 　　 　　二、国外应收账款担保融资发展概况 　　 　　应收账款担保融资已是国际主流趋势。根据世界银行对全球130个国家和地区的调查，83％的国家和地区支持应收账款担保融资。应收账款担保融资在国际贸易中应用非常普遍，联合国国际贸易法委员会已经颁布了《2001年联合国国际贸易中应收账款让与公约》。按国际应收账款融资联盟(Factoring Chain International)公布的统计数据显示，2001年国际应收账款融资联盟成员办理全球应收账款融资额达7200多亿欧元，其中全球国际应收账款融???额482亿欧元，全球国内应收账款融资6719亿欧元，而我国的国际应收账款融资和国内应收账款融资分别为9100万欧元和11.47亿欧元。在动产担保融资方面，美国建立了高效的动产担保制度，包括应收账款在内的动产质押融资已经占到中小企业融资的70％；加拿大建立了电子化的动产登记系统，保证动产担保物权的实现；欧盟也倾向于接受美、加的动产担保法律，并建立统一的动产担保登记系统，来推动本国的担保融资交易。一些发展中国家也正积极进行担保法律的改革，为本国的金融市场服务。 　　 　　三、近年来我国金融机构开展应收账款质押融资业务的实践 　　 　　我国《物权法》出台以前，由于缺乏专门的法律、制度等方面的保障，我国应收账款质押融资业务发展缓慢，基本上处于探索阶段。金融机构根据业务发展实际和《担保法》、《贷款通则》、《合同法》有关规定，对应收账款质押融资业务进行了有益的尝试，取得了一定经验。 　　1、一些金融机构制定了应收账款质押融资管理办法及有关规定。2003年前后，金融机构以防范业务风险和满足市场需求为重点，各自制定了一些业务管理办法及规定，逐步推行应收账款质押融资业务。如交通银行、招商银行等制定了应收账款融资的有关业务规定，兰州市商业银行针对部分业绩优良的中小企业因缺乏有效的抵押担保物而无法获得贷款的实际，制定了《兰州市商业银行应收账款质押贷款管理暂行办法》。金融机构制定的管理办法及有关规定主要有以下特点：一是强调应收账款质押贷款业务的真实贸易背景，应收账款应产生于合法真实的商品交易。二是强调贷款的短期性，作为短期流动资金贷款，融资期一般与销售合同载明的赊销期基本匹配。三是贷款模式以质押担保、回购保理担保为主，要求债权、债务企业承担一定责任，特别是要求债务企业的参与配合。四是强调信贷人员的尽职调查。注重贷款客户的第一还款来源，严格分析经营活动中的现金流。整体上看，金融机构开展应收账款质押融资比较谨慎，在客户选择、业务运作规则等方面主要强调了风险防范。 　　2、金融机构开展应收账款质押融资业务客户选择谨慎，客户范围总体有限。金融机构在客户选择上比较谨慎，一般选择为大型企业和为电力、电信等垄断行业供货的上、下游企业客户，对应收账款债权、债务企业信用状况都进行了严格考核，一般债权、债务企业都要在业务办理银行开设账户，要求债权企业在业务办理银行开立专户，应收账款必须进入专户，以便银行进行监控。应收账款的账龄一般都控制在6个月以内，最长不超过1年。由于以上条件限制，银行客户范围总体有限，业务难以大规模开展。 　　3、金融机构