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引入经济增加值(EVA)理念本量利分析 　　摘 要:从本量利分析的内涵着手,分析传统本量利分析模型的局限性,详细阐述在本量利分析中引入经济增加值(EVA)理念,探讨本量利分析模型拓展后的意义。 　　关键词:经济增加值(EVA);本量利分析;价值 　　 　　一、本量利分析的内涵 　　成本、业务量和利润是管理会计定量分析中最常用的三大指标。本量利分析(简称CVP)是成本――业务量――利润关系分析的简称,是指在变动成本计算模式的基础上,艺术学化的会计模型与图式来揭示固定成本、变动成本、销售量、单价、销售额、利润等变量之间的内在规律性联系,为会计预测、决策和规划提供必要的财务信息的一种定量分析方法。我国于80年代初引进本量利分析模型,它主要应用于盈亏平衡分析和实现目标利润分析。该模型打破了传统财务会计对成本、业务量和利润三者关系的认识,开辟了新的思路。本量利分析模型是内部管理的一项有效措施,可以为企业的预测和决策提供十分有用的资料。借助于这种方法,企业可以预测只有销售多少数量的产品才能保本,或者预测在一定的销售数量下能获得多少利润,或者要获得一定的利润,必须销售多少产品才行,以及为了扩大销售数量,必须把产品的单价降为多少等。 　　二、传统本量利分析模型的局限性分析 　　(一)传统本量利分析模型的计算方法 　　本量利分析以成本形态分析和变动成本法为基础,将全部成本按成本形态划分为固定成本和变动成本两部分建立成本性态模型,产品成本中所有的固定成本(包括固定性的制造费用),均作为期间成本处理。因此,本量利分析模型的基本公式为:营业利润=销售收入-变动成本-固定成本=销量×单价-销量×单位变动成本-固定成本=销量×(单价-单位变动成本)-固定成本。 　　(二)传统本量利分析模型的局限性 　　传统的本量利分析中的成本仅包含生产经营活动中的成本,即制造成本、销售费用和管理费用,没有考虑财务活动为生产经营活动提供资金的机会成本,如债务资本成本(借款利息)和权益资本成本,导致成本的计算不完全,因此无法正确计算“利润”。传统的本量利分析中的利润是指经营利润;因此预测的保本业务量和保利业务量只能仅仅??补经营成本和保证目标经营利润的完成。同时,管理者对资金的利用效率就没有了参照物,只要有利润,资金成本的高低都与其业绩无关。传统的本量利分析方法容易造成决策、行为“短期化”现象。由于没有机会成本的约束,企业容易趋向“短期利益”,只看到短期的利润,看不到背后的机会成本是否会影响利润的创造,即容易造成决策行为“短期化”现象。传统的本量利分析方法也激不起经营者进行创新活动的积极性。由于是以量的变动来分析对利润的影响,多生产――产品少生产――产品完全以市场为导向,创新活动对产品的贡献则难以体现。 　　三、在本量利分析中引入经济增加值(EVA)理念 　　(一)经济增加值(EVA)理念的内涵 　　EVA即经济增加值(Economic Val-ue Added)的简称,这个名词是美国著名的思腾思特公司(Stern StewartCo)创始人于1990年首先公开提出的。其计算公式为:EVA=税后净经营利润(NOPAT)-资本成本。如果EVA0,说明生产经营活动创造价值;如果EVA 　　(二)经济增加值理念下的本量利分析 　　在市场经济中,公司生产经营活动不能仅仅弥补经营成本或保证目标经营利润的完成,因为生产经营活动占用资本,必须弥补资本的机会成本,不能以利润最大化作为目标导向,而应以企业价值最大化为目标导向。按照这个理念,规划企业生产经营活动应站在整个公司层面而不只是生产经营活动层面,基于经营利润的本量利分析模型应拓展到基于价值创造。这样,在经济增加值理念下,本量利分析模型的基本公式应该为:EVA=销售收入-变动成本-固定成本=销量×单价-销量×单位变动成本-固定成本-资本占用×资本成本率,公式中的资本占用应当是年初投入的资本成本。用字母代替各个变量:固定成本(a);单位变动成(b);销量(x);单价(p);销售收入(px);营业利润(P);资本成本(c);税率(r)用函数表示销售收入、销售成本、EVA,分别为:销售收入:y=px;销售成本:y=bx+a;EVA理念下销售成本:y= bx+a+c=bx+(a+c);EVA=(px-bx-a)(1-r)-c,当EVA=0时,为股东创造价值为零,得到股东价值是否增加的临界点业务量:临界点销售量=〔c/(1-r)+a〕/(p-b),即:临界点销售量=〔资本成本/(1-税率)+固定成本〕/(单价-单位变动成本);临界点销售收入=〔c/(1-r)+a〕p/(p-b),即临界点销售收入=〔资本成本/(1-税率)+固定成本〕/贡献毛益率。基于价值创造理念下的保本点和盈亏平衡点是站在整个公司