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利率市场化条件与应对对策研究 　　 摘要：稳步推进利率市场化是我国改善宏观调控和深化金融改革的核心内容之一。文章首先阐述我国利率市场化的进程，然后对我国的利率市场化的条件进行分析，最后在面对利率市场化的有利条件和不利条件下，结合我国商业银行在利率市场化进程当中出现的问题，提出商业银行应重点采取的措施。 　　 关键词：利率市场化；商业银行；挑战；对策 　　 一、引言 　　 利率市场化是一个国家金融体系乃至经济体系市场化发展程度体现的重要标志。我国自20世纪90年代起，加快了利率市场化改革的步伐。目前，我国外币贷款利率、大额外币存款利率以及部分小额存款利率已经放开，在货币市场上，央行票据、国债在整个银行间市场和交易所市场回购利率也已经实现了开放，同时人民币利率改革已经发展到“存款利率规定上限，贷款利率规定下限”的阶段。 　　 尽管我国利率市场化已经取得一定成果，但是美日等发达国家和韩国的成功经验，以及拉美国家失败的经验表明：利率市场化是一个渐进的过程，不能采取激进的措施来推进利率市场化改革。 　　 二、我国利率市场化进程 　　 （一）存贷款利率的市场化 　　 1983年，国务院授予人民银行在基准贷款利率基础上20%上下的利率浮动权。1996年5月，为减轻企业的利息支出负担，贷款利率的上浮幅度由20%缩小为10%，浮动范围仅限于流动资金贷款。1998年10月31日，金融机构对小企业的贷款利率上浮幅度由10%扩大到20%，农村信用社贷款利率上浮幅度由40%扩大到50%，大中型企业贷款利率最高上浮幅度10%不变。2004年1月1日，商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到基准利率的1.7倍，农村信用社贷款利率浮动区间扩大到基准利率的2倍，贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。到2004年10月基本取消了金融机构人民币贷款利率上限，仅对城乡信用社利率实行基准利率2.3倍的上限管理，人民币贷款利率过渡到了实行上限放开、下限管理的阶段，与此同时，与贷款利率下限管理同步实习了存款利率上限管理，市场化程度显著提高。 　　 （二）境内外币利率市场化 　　 与人民币存贷款利???不同，境内外币存贷款利率市场化由于市场基础较为成熟，步伐相对较快。2000年9月，外币贷款利率和300万美元以上大额外币存款利率放开。2003年7月，小额外币存款利率管制币种由7种外币减少为4种。同年11月，小额外币存款利率下限放开。2004年11月，1年期以上小额外币存款利率全部放开。 　　 （三）市场利率体系的建立 　　 1.银行间同业拆借市场利率率先放开。1996年6月1日，人民银行放开了银行间同业拆借利率。 　　 2.放开债券市场利率。1997年6月放开银行间债券回购利率，1998年8月，国家开发银行在银行间债券市场首次进行了市场化发债，1999年10月，国债发行也开始采用市场招标形式，从而实现了国债和政策性金融债发行利率的市场化。 　　 3.培育金融市场基准利率体系。2007年1月4日，上海银行间拆借利率（SHIBOR）正式上线，建立起了基于商业银行信用的短端基准利率。SHIBOR基准地位确立后，中央银行对利率的管制将逐渐淡出。 　　 三、利率市场化条件分析 　　 （一）有利条件 　　 我国国内经济保持了平稳的增长，积累了相当的实力来支撑金融改革。现阶段，我国经济增长相对稳定，财政赤字占GDP的比重也适当，对商业银行的监管职能不断细化，监管的力度也在不断加强。 　　 对我国商业银行来说，不断推进的国有商业银行股份制改革，建立了相对规范的公司治理架构，内部管理和增强风险控制能力。截至2010年，工、农、中、建四大国有商业银行均已完成股份制改革并成功上市，在我国证券市场上市的银行已达15家。目前我国商业银行存贷款利差维持在3%左右，依据中国银行业监督管理委员会给各商业银行做的压力测试显示，我国商业银行可以承受50%的利率波动带来的风险。 　　 （二）不利条件 　　 尽管我国现阶段已经具备了很多利率市场化的有利条件，但是不可否认我国还存在很多不利于利率市场化的障碍，我们必须充分认识到利率市场化过程中的不利条件，并争取把不利条件转变为有利条件，以保证我国利率市场化的平稳进行。不利条件主要有：首先，2008年始于美国的次贷危机给全球经济造成了巨大的损失，各国应对金融危机都采取了宽松的货币政策，我国也不例外。宽松的货币政策造成了货币供给增多，流动性过剩，引发通货膨胀，目前我国面临较大通货膨胀的压力。其次，存款保险制度、银行破产制度等相关法律制度不够完善。最后，中央银行缺乏制定货币政策的独立性。由于缺乏操作上的独立性，致使利率难以反映资金的稀缺程度和供求状况，利率市场化的进程就会遭受阻碍。 　　 对于商业银行来说股