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电缆企业如何参与铜的套期保值 课件
电缆企业如何参与铜的套期保值 * * * * * 54890 57860 为何要参与套期保值 套期保值原理： 通过期货现货两个市场一买一卖的双向操作，达到两个市场一赔一赚，锁定成本或者锁定利润的目的。 电缆企业如何定价： 采购定价=当天期货铜的结算价 销售定价=签订单当天期货铜的结算价+加工费+税等杂费 铜的介绍 为何要参与套期保值 运营方式： 面临风险： 接订单 铜 电缆 出厂 成本=铜 利润=加工费 订单 铜 铜 成本 库存 市价 铜 利润 为何要参与套期保值 订单 现货中：铜 铜 成本 期货中：铜 铜 损益 库存 现货中：铜 电缆 利润 期货中：铜 铜 损益 盈亏相抵 锁定风险 案例 出产订单300万，交货时间3个月，定金60万 案例 库存铜芯电缆3000吨，成本=60600元/吨，最低利润=2000元 市价=62600 开仓价格=60330元/吨，600手3000吨 第一周周末清算 第二周周末清算 交易吨数 价格（元/吨） 盈亏（万） 剩余吨数（吨） 现货电缆 600 62400 -12 2400 期货铜 600 60030 18 2400 交易吨数 价格（元/吨） 盈亏（万） 剩余吨数（吨） 现货电缆 700 62100 -35 1700 期货铜 700 59780 38.5 1700 第三周周末清算 第四周周末清算 现货亏损=158万 期货盈利=168万 交易成本=6万元后 该厂最终收益=168-158-6=4万元 每吨额外获利=4万/3000=13元 交易吨数 价格（元/吨） 盈亏（万） 剩余吨数（吨） 现货电缆 800 62000 -48 900 期货铜 800 59780 44 900 交易吨数 价格（元/吨） 盈亏（万） 剩余吨数（吨） 现货电缆 900 61900 -63 0 期货铜 900 59580 67.5 0 大部分电缆企业如何运行 低价位购进铜 贮存 接订单 收定金 加工 出厂 参与套期保值的好处 保证加工利润 加快资金周转速度 节约库存费用 有利于促进企业发展 如何参与套期保值 * *
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