重庆大足有资产经营管理集团有限公司3公司债券4跟踪评级.pdfVIP

2013年12亿元公司债券 2014年跟踪信用评级报告 经营活动产生的现金流量净额（万元） 94,861.16 10,734.39 18,699.74 资料来源：公司审计报告 2 正面： 跟踪期内，大足区经济保持较快增长，财政实力有所增强； 公司在建项目较多，业务的可持续性较好； 跟踪期内，政府继续在资产注入、财政补贴等方面给予公司支持。 关注： 跟踪期内，大足区一般预算收支缺口较大，财政自给率偏低； 公司在建、拟建项目总投资规模较大，面临一定的资金压力； 公司土地和项目开发成本等资产规模较大，流动性一般； 公司应收账款与其他应收款规模较大，回收期不确定，对公司资金形成一定的占用； 公司营业收入规模有所减少，盈利能力一般，利润总额对政府补贴的依赖程度依然 较高； 公司有息债务规模增长较多，公司存在一定的债务压力。 分析师 姓名：刘逸龙 王一峰 电话：0755 邮箱：liuyl@pyrating.cn 3 一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况 经国家发展和改革委员会发改财金[2013]749号文件批准，公司于2013年4月26 日发12亿 元公司债券，债券发行利率为6.75% 。 本期债券计息期限自2013年4月26 日起至2020年4月25 日止，按年计息，每年付息一次， 分次还本。本期债券从第三个计息年度开始偿还本金，第三至第七个年度分别按照债券发行 总额20% 的比例等额偿还债券本金。本期债券存续期后五年的利息随本金一起支付。年度付 息款项自付息日起不另计利息，到期兑付款项自兑付日起不另计利息。 截至2014年4月26 日，公司已按期足额支付第一期利息。 本期债券募集资金拟全部用于大足区创意产业园区经济适用房建设项目和大足区海棠 新城经济适用房建设项目，截至2013年12月31 日，本期债券募集资金已使用12亿元。 表 1 截至 2013 年 12 月 31 日本期债券募集资金使用情况（单位：亿元） 项目总 项目已 已使用募 募集资金使 项目名称 预计完工时间 投资 投资 集资金 用比例 大足区创意产业园 区经济适用房建设 3.58 2.3 2 100.00%- 2015.06 项目 大足区海棠新城经 济适用房建设项目 21.78 17.6 10 100.00% 2015.11 合计 25.36 19.9 12 100% 资料来源：公司提供 二、发行主体概况 跟踪期内，公司名称、注册资本、注册资本、公司股权均结构未发生变更。公司控股股 东和实际控制人仍为重庆市大足区人民政府。 跟踪期内，公司新增 2 家子公司。公司子公司重庆大足旅游发展有限公司更名为重庆大 足石刻国际旅游集团有限公司。 表 1 跟踪期内新纳入公司合并报表范围内的子公司情况 持股比 实收资本 （万 子公司名称 业务范围