金融市场学1第一篇 章 金融市场概论.pptVIP

金融市场学 第一章 金融市场概述 高等学校应用创新型人才培养系列教材 第一章 金融市场概述 第一节 金融市场的定义与要素 第二节金融市场的分类与功能 第三节 金融市场的形成与发张 本章内容 本章提要：金融市场是资金供求双方通过金融工具买卖实现资金融通的场所，是金融商品融通关系的总和，是市场规律支配下的金融商品融通的机制和网络。本章着重介绍金融市场的定义与要素，金融市场的分类与功能，金融市场的形成与发展。 本章重点：金融市场的构成要素和金融市场的分类。 本章难点：金融市场的功能。 第一章 金融市场概述 本章知识结构图 第一节 金融市场的定义与要素 一、金融市场的定义 二、金融市场的构成要素 三、金融市场的中介机构 （一）金融市场的主体 金融市场的参加者 1.金融机构 （1）存款性金融机构①商业银行②储蓄机构③信用合作社 （2）非存款性金融机构①保险公司②养老基金③投资银行④投资基金 2.工商企业 3.家庭或个人 4.政府部门 5.海外投资者 6.中央银行 （二）金融市场的客体 金融工具 1.金融工具的概念 金融工具是金融市场上资金运行的载体，亦称“信用工具”、“金融商品”、“金融资产”或称“交易工具”、“金融市场的运行工具”等。当资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或发行者向投资者筹措资金时，以书面形式发行或流通的信用凭证或文本，叫做金融工具。上面确定债务人的义务和债权人的权利，是具有法律效力的契约。 2.金融工具的种类 金融市场工具主要包括两大类，一类是金融市场参加者为筹资、投资而创造的工具，另一类是金融市场参加者为保值、投机等目的创造的工具。无论哪一类工具，都是资金供求关系的具体反映，都是供求双方共同选择资金借贷形式的具体表现。 金融市场工具种类繁多，可按不同标准分门别类。以职能为标准，可分为投资筹资工具（如股票、债券等）；以收益高低为标准，可分为高收益工具（如股票、公司债券等）和保值投机工具（如期货合同、期权合同等）和低收益工具（如政府债券、金融机构债券等）；以期限长短为标准，可分为短期工具（1年期以下的各种债券）和长期工具（1年期以上的各种债券，以及股票等）；以安全程度为标准，可分为高风险工具（如股票）、中风险工具（如公司债券）和低风险工具（如政府债券）；以创造人为标准，可分为公司筹资工具（如公司股票、公司债券、短期商业债券等）、政府筹资工具（如政府债券）、金融机构筹资工具（如大额可转让定期存单等）和个人筹资工具（房地产抵押单等）。 3.金融工具的特征 （1）偿还期 是指债务人在必须偿付信用凭证所载明的债务前所剩余的债务时间。 （2）流动性 是指金融工具在极短时间内迅速变卖为现金而不至亏损的能力，因此它又叫变现力。 （3）风险性 是指金融工具的本息是否会遭受损失的可能性，风险是针对本息的安全程度来说的。 （4）收益性 收益性通过收益率来表示，它是指金融工具给持有者带来的净收益与预付的本金之比率。 （三）金融市场的组织方式 1．拍卖方式 2．柜台方式 三、金融市场的中介机构 （一）证券公司 （二）信托投资公司 （三）证券交易所 （四）信用评级机构 第二节 金融市场的分类与功能 一、金融市场的分类 二、金融市场的功能 一、金融市场的分类 （一）货币市场与资本市场 按照期限的长短划分，人们习惯把金融市场分为货币市场和资本市场两大部分。证券偿还期在1年以下的属于货币市场范围，证券偿还期在1年以上的则被划归为资本市场。因此，通常把货币市场称为短期金融市场，把资本市场称为长期金融市场。 货币市场的功能是融通短期资金，是作为货币市场的参加者调节短期资金供需的场所。 资本市场的功能是融通中长期资金，是作为在中长期资金的供求双方之间起桥梁作用的场所而存在的。 （二）初级市场和二级市场 初级市场是发行新有价证券的市场，所以又称发行市场。新公司的成立、老公司的增资、扩股，以及政府需要扩大资金来源时，都可以通过初级市场来筹措资金。通过初级市场发行证券筹集资金，能够起到调节资金余缺的作用。 二级市场是对已经发行后的旧证券进行买卖转让的场所，是证券所有权转移的市场，所以又称流通市场。人们通过二级市场，能够及时将多余的资金购买证券，也可以卖出旧的换回新的证券，以调整自身的金融资产结构。 初级市场和二级市场的关系是十分密切的。无初级市场，资金的需求者就无处筹资；无二级市场，持有证券的人就不能随时出售，变 为现金，使证券失去了流动性。所以，初级市场是前提，二级市场是保证，二者缺一不可。