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经济过热环境下商业银行发展策略 　　中国当前经济过热现状 　　 　　2006年5月10日，世界银行发表最新《中国经济季报》。报告认为，今年一季度中国经济的快速增长令人惊讶，同时投资持续增长，信贷快速扩张，投入房地产开发的新增贷款增多。建议中国进一步采取措施，遏制投资和信贷增速过快，缓解国际收支不平衡状况，以实现增长的重新平衡。 　　从自身历史情况看，2005年我国的投资率已达到43.4%，创改革开发以来新高。从世界水平看，我国为投资率最高的国家之一，投资率比世界平均水平20%高了一倍多。应该说，经济增长过热有其合理和积极的一面。在我国经济处在城镇化、新型工业化、全面建设小康社会、追赶中等发达国家的过程中，经济出现过热、投资率较高等有其必然性、合理性和积极作用，是经济发展的表现。但是，我们也要清醒地看到其不合理和不可持续的一面。消费是经济发展的最终目的，从长期看，投资增长过快，消费增长相对较慢，不仅会影响经济增长的稳定性和持续性，同时会加大资源约束与环境保护的压力，不是发展经济的长期方式。 　　 　　经济过热形成的主要原因 　　 　　 投资仍是推动经济增长的重要动力，本轮经济过热最大的压力来自投资过热。随着中国经济的稳步发展，十一五规划的宏伟蓝图、西部大开发、奥运经济发展等的影响，固定资产投资需求显著增高。为大力发展地方经济，地方政府对当地重大型项目的投资冲动往往难以抑制。地方政府以行政力量推动投资，是造成当前投资增幅偏高，并有继续扩张压力的主因。数字显示，今年一季度全社会固定资产投资同比增长27.7%，较去年同期增长4.9个百分点，其中城镇固定资产投资同比增长高达30%。从新开工项目和实施项目计划总投资等先行指标看，一季度的新开工项目计划总投资同比增长了42%，新开工项目计划总投资增长30.1%。可见，新开工项目是固定资产投资增长的主要原因。 　　 出口的快速增长是带动经济过热的主要因素。中国经济增速的加快主要来自出口增加。今年一季度我国外汇储备猛增560亿美元，达8750亿美元。出口的增加使得国内外汇迅猛增长，持续大量的外汇流入使货币??策进一步复杂化，贸易顺差、外商直接投资和非外商直接投资流入都同时增加。 　　 城镇居民住房制度改革带动了固定资产投资需求。1998年后，我国城镇居民住房制度进行了改革，福利分房被逐步取消，长期被压抑的居民消费需求快速释放，房地产投资快速增长。据数据统计，从1998年到2005年，房地产开发投资由3614亿元增加到15759亿元，平均年增速23%。房地产开发投资占全社会投资的比重由12.7%提高到17.8%。 　　 资本市场发育不全。由于我国资本市场发育不全，存在品种单一、规模下辖、品质不高的问题，影响了投资者在资本市场的投资选择，从而导致了投资实业和储蓄偏好。 　　一季度投资、信贷双双反弹，快速的经济增长下的高投资率势必给商业银行信贷带来巨大商机。商业银行贷款的迅猛增长也证明了这一点。然而，在经济过热环境下，面对高投资率和增长快速的信贷需求，商业银行在投资信贷冲动面前，商业银行将何以保持清醒的头脑？在谋求利润的同时，如何最大程度地确保信贷资产的安全性？在经营商机的同时，如何寻求盈利性和安全性间的平衡？ 　　 　　商业银行的发展策略 　　 　　在经济过热环境下，商业银行应将完善自身管理模式放在首要地位，在建立健全银行资产负债管理体系的基础上，把握住对公信贷和个人消费信贷两大主流，积极面对国家宏观调控，严格服从金融监管，有效防范金融风险，确保业务健康持久发展。 　　建立领先的资产负债管理体系是业务发展的基础。资产负债管理能力是现代商业银行的基本能力，其核心是价值创造和风险控制，即通过产品结构、期限结构、利率结构、币种结构等进行计划、控制、寻求风险与收益平衡。它涵盖了商业银行的资产负债总量和结构管理、市场风险管理、流动性管理、战略规划管理等重要内容。资产负债管理体系的完善程度是银行核心竞争力的基础，它直接决定着银行的管理能力、服务水平和盈利能力。 　　目前，我国商业银行由于受到外部金融监管、市场发育程度，以及本身管理模式、数据、信息支持系统等影响，其资产负债管理与先进银行相比还有较大差距，往往存在这样那样的问题。如如何协调风险与收益关系的政策导向不明确统一；相关部门之间职责界定不清；管理手段与工具方面不完备等。随着金融市场的对外全面开放，利率市场化的实质性推进，资产负债管理将越来越重要，这些因素制约着我国商业银行的管理水平和业务发展能力。因此，建立国内同业领先的资产负债管理体系是业务发展的基础。只有拥有科学完善的资产负债管理体系，商业银行才能在确保资产安全的前提下，寻求流动性和收益性的协调与平衡。 　　对公信贷要重点规避产能过剩行业的信贷风险。面对过热的投资