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论现金流量信息含量 　　[摘 要]我国资本市场从2006年初至今经历了巨大的跌宕起伏,在股市大起大落的浪潮中,现金流量包含了多少信息量,是否起到了预测和警示的作用?本文从会计目标谈起,从会计信息的有用性谈到权责发生制的缺陷,再到现金流量信息的重要性。最后提出了改进现金流量信息利用的几点建议。 　　[关键词]权责发生制 现金流量 信息含量 　　 　　我国资本市场从2006年8月以来沪深两市股价高歌猛进,进入前所未有的牛市,自2008底以来,美国次贷危机引发的全球经济衰退,企业效益普遍滑坡,加上大小非解禁带来的冲击,沪深两市股指又一路下跌,突破人们预期的底线,进入少有的熊市,至今更是降到了冰点。在股市急剧动荡中,现金流量包含了多少信息量,是否起到了预测和警示的作用? 　　一、现代会计目标与现金流量信息 　　会计作为一个信息系统,提供与决策相关的有用的信息、反映受托责任成为会计的两大主要目标,即决策有用观和受托责任观,这是目前会计理论界公认的关于会计目标的主流理论。即会计的主要目标是提供对决策有用的会计信息,而会计信息是通过会计报表集中地表达出来的,传统的主要会计报表资产负债表、损益表、现金流量表分别传达了企业的财务状况、经营成果和现金流量三个方面的信息。在这三个报表中,人们更重视前两个,尤其是损益表,甚至有的会计学家戏称应该把损益表的最后一行“净利润”放到第一行,因为人们太重视这一行了,相反,作为资产负债表和损益表桥梁的现金流量表在很长的时间里并没有引起人们的重视,直到1973年AICPA提出了 “决策有用性”的信息的确切含义,也就是财务报表的目标就在于向投资者和债权人提供关于潜在现金流量的金额、时间分布和相关的不确定性有用的信息。该表述把现金流量信息提升到了财务报表目标的高度,充分体现了现金流量信息的重要性。 　　二、权责发生制的缺陷与现金流量信息的重要性 　　权责发生制也称应计制,是目前各国会计实践中应用的理论基础,是以会计主体持续经营和会计分期为前提,将资产、负债、收入和费用按一定的方法和标准分摊在其应该确认的期间,而不是实际发生的期间,故称为应记制。根据这种权???和责任确认的一定的标准来计算各个会计期间的收入和费用,能更科学的反映不同会计期间的财务状况和经营成果,即资产、负债和收益,权责发生制曾经在学术界备受推崇,它的产生被认为是会计理论与方法科学化的一个重要标志。尽管权责发生制在会计的理论和实践发展过程中起过的重大作用是不容否认的,但权责发生制也有其固有的缺陷。 　　如上所述,权责发生制是将收入和费用按发生的权利和责任及一定的标准分摊在不同的会计期间,而这些收入和费用可能并没有实际收到和支付,尤其在存货计价、费用摊销、计提折旧等一些长期递延和跨期摊提项目下,在确认发生的权利责任和分摊标准时,大量存在着会计人员的估计和主观判断,那么客观上会计人员的专业知识的缺失,主观上会计人员的职业道德和职业素养的缺失,都会导致会计信息失真,这种方法确定的资产和负债有很大的主观随意性,资产和负债的基础没有夯实,会计盈余的可靠性值得让人怀疑。 　　另外权责发生制下,收入和费用即使没有实际收到和支付但符合一定标准时就可以确认,这就给会计盈余带来了可操纵的空间。比如为了粉饰利润,虚增收入,企业在会计期末降低信用标准,扩大赊销范围销售,增加收入,但也同时降低了收益质量,增加了坏账风险,这样的盈余信息只代表着“纸面富贵”,包含了太多的“噪音”。正是利用权责发生制内在的局限性,在我国目前这样一个不太成熟的资本市场上,上市公司翻云覆雨,上演了一幕幕业绩变脸的“神话”,上市公司会利用各种手法对会计盈余进行操纵和虚化,使会计盈余无法客观反映真实情况。 　　这与会计的提供 “决策有用性”的信息的目标严重背离,权责发生制为基础确认的会计要素和会计盈余在理论上固有的缺陷,在实践中对利益相关者的误导使人们呼唤一种更加可靠的会计信息,以收付实现制为理论基础的现金流量信息就应运而生。收付实现制又称现收现付制,它是以现金及现金等价物的实际收付为标准来确定收入、费用归属期的一种方法。在收付实现制度,收到现金时确认收入,支出现金时确认费用,在确认收入和费用时不需要进行配比调整。以收付实现制为理论基础确认的现金流量信息剔除了人为地估计和摊销项目,没有会计人员主观判断的随意性的现金流量信息更加可靠、不易被操纵,“现金流量表很少涉及确认问题。因为一切现金收支在其发生时均已予以确认。报告现金流量不涉及估计或分配。同时,除在现金流量表中有关项目分类以外,也很少涉及判断。”正因为如此,进入二十世纪八十年代以来,各国财务会计理论包括会计实践都由重视盈余信息到关注现金流量信息。现金流量表成为企业财务报表体系中的重要内容。 　　三、现金流量表在企业财务报告体系中的