2009年A股上市银行市场风险管理状况分析.docxVIP

2009年A股上市银行市场风险管理状况分析????2009年，各商业银行为了有效应对国际金融危机对国内经济的冲击，大量投放贷款以支持企业发展和各级政府启动的各类投资项目。虽然中央银行当年没有对存贷款基准利率进行调整，但由于贷款投放较快，贷款利率出现快速下滑，尤其是票据融资和住房按揭贷款，使得国内银行面临较大的市场风险。现实已证明，随着现代金融体系、金融工具的发展，市场风险极有可能取代信用风险成为影响金融机构绩效的最主要风险。因此，提高风险的识别、监测、计量、控制等水平，已经成为国内商业银行提高全面风险管理水平的重要内容。????上市银行市场风险管理状况????为了全面了解和评估A股上市银行市场风险管理水平，我们结合中国银监会发布的《商业银行市场风险管理指引》，对14家上市银行2009年年报进行了全面梳理。通过年报披露的相关内容，我们把反映商业银行市场风险管理水平的内容分为董事会要求、组织架构、规章制度、管理方法、具体工具、分析指标六大部分，各银行具体情况见表1。????????上市银行市场风险管理水平评价????通过归纳上市银行年报中有关市场风险管理水平的信息披露，可以看出，虽然监管部门制定了相关指引，但在市场风险管理的具体实践中，各个银行间存在着巨大差异。????大型银行从整体情况上好于中小银行????在进行监测的六项内容中，披露内容比较全面的银行共5家，分别为工行、中行、交行、宁波、华夏。但从披露的详细程度上看，大型银行披露的内容远远多于中小型银行。比如在董事会责任的相关披露中，中小银行往往只有几句话进行介绍，而工商银行则披露“本行董事会、高级管理层和全行员工各自履行相应职责，有效控制涵盖全行各个业务层次的全部风险，进而为各项目标的实现提供合理保证的过程。本行在风险管理中遵循的原则包括收益与风险匹配、内部制衡与效率兼顾、风险分散、定量与定性结合、动态适应性调整等原则”和“董事会及其专门委员会、高级管理层及其专业委员会、风险管理部门和内部审计部门等构成本行风险管理的组织架构”。总之，四大银行从总体上对市场风险进行了全面、系统的管理，在管理体系建设、规章制度、管理工具等各方面，都建立了相对完备的体系，在管理的深度、广度上都优于其他中小银行。????各行对市场风险的表述差异明显????虽然从整体上讲市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险，但对于这一风险的详细表述各行却存在明显差异。比如招商银行认为“本公司利率风险来源于资产、负债的基差风险、重定价风险、收益率曲线风险、期权风险，其中，基差风险是本公司面临的主要利率风险，其次是重定价风险，收益曲线风险和期权风险相对较小”。工商银行将利率风险进一步分解为“利率水平的不利变动给银行表内和表外业务带来损失的风险。本行利率风险包括重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险，其中利率敏感资产和利率敏感负债的重新定价日错配带来的重新定价风险是本行利率风险的主要来源”。????制度建设步伐不一????过去中资银行相对重视信用风险的管理，在信用风险管理方面的规章制度建设比较健全。随着市场风险影响的不断加深，各行也都加快了有关市场风险的制度建设。浦发银行制定了《资金业务风险管理指引》、《资金业务风险管理规程》等制度；华夏银行制定并下发了《华夏银行2009年市场风险管理策略》、《华夏银行2009年市场风险管理工作指导意见》、《华夏银行市场风险识别实施细则》和《华夏银行市场风险计量实施细则》；招商银行制定了《招商银行银行账户利率风险管理办法》；南京银行制定了《南京银行压力测试管理办法(试行》，启动《南京银行同业统一授信管理办法》的修订，制定《南京银行债券类理财产品资产池管理办法》，修订《金融市场部企业信用债券风险管理办法》；交通银行和工商银行都制定了三年的风险管理规划，以此指导全行的市场风险管理工作。????管理指标差异明显????虽然各银行都非常重视市场风险管理工具，但由于认识的差异、投入的不同，使各行可运用的指标也存在明显不同。深发展主要是运用限额管理、敞口分析、敏感性分析等工具。招商银行主要采用情景模拟分析、重定价缺口分析、久期缺口分析等方法来计量银行账户利率风险，并结合压力测试结果来管理其尾部风险。北京银行定期计量利率敏感性缺口，通过缺口分析来评估承受的利率风险。交通银行2009年完成了市场风险管理信息系统一期建设上线，实现了头寸管理、估值分析、敏感性分析、风险价值计量和压力测试等功能，可以定期对市场风险资本进行计量，确保为所承担的市场风险计提充足的资本。在对交易账户的市场风险管理中，工商银行通过改造和升级有关系统，采用风险价值(VaR)、敏感度分析、敞口分析等多种方法对交易账户产品进行计量分析，并逐步开展压力测试工作；进一