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利率市场化进程商业银行利率风险论文 【摘要】中国某银行B分行80%的业务仍是传统的存贷款业务，其经营收入主要依赖资产负债业务的弊端就是，在利率市场化过程中及之后，必然会带来存贷款利差的缩小，银行存贷款市场已由卖方市场转向买方市场，银行传统业务进入微利时代，商业银行所承受的风险将很大。因此，推行业务创新，增强中间业务和表外业务赢利水平，为商业银行开辟新的收入增长点，才能有效规避利率风险。 随着我国利率市场化进程的加快，商业银行面临的利率风险日益突出。而我行商业银行现有的利率管理模式已远远不能应对这一风险挑战。在利率市场化条件下，如何加强对利率风险的控制，是各商业银行面临的一项重要课题。本文从国有商业银行角度出发，利用缺口理论模型，探寻中国某银行B分行近年面临的主要利率风险（重新定价风险），分析问题形成的原因，并提出了加强利率风险管理的建议。 一、缺口理论的主要指标 （一）利率敏感性缺口 利率敏感性缺口是指在一定时期内银行利率敏感性资产和利率敏感性负债之间的差额。可以用于衡量市场利率变动对银行净利息收入的敏感程度，即利率风险程度，其计算公式为： 利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债资金（1） 缺口有三种状态，资金正缺口，资金负缺口和资金零缺口，分别表示了三种不同的利率风险暴露情况，也直接决定净利息收入的变化趋势。 当利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，资金缺口为正缺口，处于利率敞口的该部分资金使得银行在利率上升时获利，利率下降时受损；当资金缺口为负缺口，利率敏感性资产小于利率敏感性负债，处于利率敞口的该部分资金使得银行在利率下降时获利，利率上升时受损；当处于资金零缺口时，利率敏感性资产等于利率敏感性负债，此时如果存贷款利率变化完全一致，则银行对利率风险处于免疫状态。 （二）利率敏感度 利率敏感度是利率敏感性资产与利率敏感性负债之比，也叫利率敏感系数或缺口比率，它是一个相对指标，其计算公式为： 利率敏感度（缺口比率）=利率敏感性资产/利率敏感性负债（2） 当缺口比率大于1时为正缺口，缺口比率小于1时为负缺口，缺口比率等于1时为零缺口。 （三）利息边际收益 根据缺口和利率的变动可以计算出银行的利率风险数额，即边际收益。 边际收益的变化和利率变化之间的关系可表示为： 公式中：ΔIM为边际收益的变化，Δi为市场利率的变化。当缺口确定时，边际收益的预期变化完全由预期利率变化决定。 二、中国某银行B分行利率风险分析 为便于分析，现将中国某银行B分行2010年敏感性资产和负债数据统计如下： 依据目前学术界比较公认的期限标准，将敏感性资产和负债按照到期日或重新定价日划分为1个月以内、1个月-3个月、3个月-6个月、6个月-1年、1年以上五个档次，分类进行统计。根据历年来利率调整后活期存款的变动情况，本文将活期存款按照银行惯例全部统计到非敏感性负债中，同时，剔除了存款准备金制度对商业银行的影响，经过这样调整后的统计表可以更加清晰地反映银行的缺口情况。 观察该行2010年缺口统计表，可以发现，该行2010年呈现典型的正缺口，各期限单期缺口分别为：1个月以内400（百万元，下同）、1个月～3个月1331、3个月～6个月2071、6个月～1年8417、1年以上-1769，累计缺口数额达到10450，敏感度为203%，正向偏差相当大，形成了严重的风险暴露。敏感性缺口占总资产比例达到46%，大大高于国外银行5%-10%的水平。在各单期缺口中，唯1年期以上缺口为负缺口，其他缺口均为正缺口，而且重新定价日期限越长，缺口就越大。根据缺口模型理论，该行承担较大的利率下降的风险。如果利率平均下调0.5个百分点，则该行当年损失为： 同样，如果利率平均上升0.5个百分点，则该行将产生同样金额的盈利。利率风险总额超过了该行当年的利润金额（10），面临的利率风险可想而知。 连续观察2010～2013资产负债缺口统计表，比较各年敏感性资产、负债和缺口以及缺口比例变动趋势如下表（限于篇幅，本文仅统计2010年以后各年敏感性资产和负债总额）： 从上表可以看出，该行敏感性资产的增长速度远远超过敏感性负债增长速度，属于典型的资产敏感型风险，即敏感性缺口为正缺口。从各年变动情况看，缺口总量、缺口比例均呈增长态势，如累计缺口到2013年达到22008，比2010年增长111%，敏感度达到231%，比2010年高出28个百分点。 根据上表数据，利用公式（3），假定平均利率变动达到0.5%，计算2010年～2013年所面临的风险损失金额如下： 从上表可以发现，该分行承担的利率风险呈逐年增加、逐渐积累的态势。一旦国家下调利率，则将面临着巨额损失。比如到2013年底，如果利率下调幅度达到0.5%，则该分行损失将超过1亿元。从中笔者可以得出结论，该银行承受着巨大利率下调风险。 三、中国某银