商业银行资本充足性管制的有效性_论文.docxVIP

商业银行资本充足性管制的有效性 内容提要：理论界对于商业银行资本充足性管制有效性的研究有不同的结论。本文将在界定商业银行核心资本基础上，讨论基于风险的资本充足性的测度方法，并借助于对美国商业银行资本充足性管制发展历史为分析，试图回答商业银行资本充足性管制的有效性问题。 一、引言 随着金融工具创新和信息技术的广泛应用，近年来各国金融监管机构放松对商业银行的管制，但是在资本管制上，却普遍采取了比以往更为严格的监管措施。银行资本充足性管制引起人们依理论研究和实践上的日趋注重。人们普遍认为，银行资本充足性管制已成为抑制银行风险、保证银行清偿能力的重要工具。 从理论上看，许多学者就资本充足性管制对商业银行资本比率的影响进行了大量的实证研究，但人们的研究结论彼此之间差异甚大。 Peltzman（1970）、Dietrich和James（1983）用多元回归模型对商业银行资本投资模式进行了研究，结果认为资本充足性管制是无效的。此外，一些经济学家对现行资本充足性测度的数据来源持批评态度，认为来自于平衡表的统计数据往往低估或高估了银行的实际价值。 与他们的研究结论相反，一些学者对资本充足性管制的有效性持有肯定态度。Mingo（1975）在Peltzman的模型基础上进行了一些修正，分析结果表明资本管制是有效的。Wall和Peterson（1987）采用非均