2012咨询工程师资格考试-现代咨询方法和实务第五部分重点内容小结.pdfVIP

2012 2012 年 第五部分内容重点小结 ★资金时间价值是指投资者对于资金与其带来的价值增值之间 一种量的关系的认识，在投资者看来，投资的资金其价值随着 时间的推移，按一定的复利率呈几何级数增长，称为资金的时 间价值。 从消费者的角度看，推迟现时的消费，应获得补偿， 推迟消费的时间越长，补偿也应越多，并与时间成几何级数增 长。 ★ 投资项目现金流量是指项目在寿命期内各期实际发生的 现金流入或流出序列，以及它们的差（净现金流）。 用水平线表示项目的寿命周期（或计算年限），线下 方从0-n 个自然数为计息期数，每一期的数字表示该期末发 生的现金流入或流出，现金流入画在水平线的上方，现金流出 画在水平线的下方。 1 P ．现值，通常用符号 表示。它表示某一特定的时 间序列的初始值，就是该时间序列的现值。 2 F ．将来值（亦称终值），通常用符号 表示。它表示 某一特定的时间序列的终点值，就是该时间序列的未来值（或 终值）。 3．年金（亦称等额年值），用符号A 表示。它表示某 一特定的时间序列的第1-n 期每期末都有相等的现金流入或 流出。 4．折现率（亦称贴现率）。是指将未来某一时点的资 金折算为现值所使用的期利率，反映资金的机会成本或最低收 益水平，通常可以使用年折现率。 更多专业资料尽在我主页 5．名义利率与有效利率。名义利率与有效利率的差异 主要取决于实际计息期与名义计息期的差异，它们的关系如下 式： m 式中： 表示一年内计息次数。 1 P i n ★ ．已知现值求终值。已知现值 ，折现率 ，期数 ，求 n F 未来期末 的本利和 。 (1+i)n F/P i n 式中： 称一次偿付本利和系数，用（ ，， ） 表示，可查表或通过计算器直接计算求出。 2 F ．已知终值求现值。已知未来某一时间的终值 ，利 率i，期数n，求F 的折现值P。 式中：(1+i)-n 称一次偿付现值系数，也称折现系数，用 P/F i n （ ，， ）表示。 3．已知年金求终值。已知从1-n 期期末的收益都相 A i n F 等，以 表示，利率为 ，求 期末的本利和 。 式中： 称等额序列复利和系数，也称年金终值系数，通常用 （F/P，i，n）表示。 4．已知终值求年金。已知未来n 期末要用一笔资金 F i A ，利率为 ，求 。 A/F i n 式中： 称资金存储系数，通常用（ ，， ）表示。 更多专业资料尽在我主页 5 P i ．已知现值求年金。已知现值 ，利率 ，及期数 n A ，求每期期末等额收回的资金 。 式中： 称资金回收系数，通常用（A/P，i，n）表示。 6．已知年金求现值。已知从1 到n 期每期期末有