分形理论及其在汇率时候序列中的应用研究.pdfVIP

＼掣嘴 摘要 汇率是国际贸易中非常重要的调节杠杆，是反映一国经济稳定程度的指标。 在经济全球化的今天，汇率的波动直接影响着一系列金融市场的重大问题，探讨 汇率的波动性及相关性对生产生活实际有重要作用。本文在对多重分形理论及多 重分形方法的改进和完善基础上，对国际汇率进行了实证研究，本文的主要内容 如下： (1)汇率时间序列的自相关性研究，通过J．B检验发现汇率时间序列不服 从正态分布，用L．B检验发现汇率时序具有自相关性。通过修正的ⅣS分析法发 现汇率呈现出一定的负相关性。通过相关性检测函数Q(掰)对两个国家以美元 为基准的汇率进行相关性检测，若检测函数高于卡方分布z2(埘)的5％的显著水 平，则说明这两个国家的汇率具有互相关性，发现JPY刖SD与KRW舢SD之间 相关性显著。 (2)进一步用消除趋势波动分析的方法分析了汇率时序的自相关特征，并 将其推广至多重分形消除趋势波动分析，发现汇率时序大的波动大多具有反相关 的特点，而小的波动则具有明显的正相关性。在汇率互相关的条件下，利用多重