万福生科财务造假手段（文档篇）.docVIP

万福生科财务造假手段（文档4篇） 以下是网友分享的关于万福生科财务造假手段的资料4篇，希望对您有所帮助，就爱阅读感谢您的支持。 解析万福生科IPO财务造假第一篇 解析万福生科IPO财务造假 深交所对万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（以下简称“万福生科”或“公司”）及全体董事、监事和高级管理人员予以公开谴责。这是公司继去年11月被深交所公开谴责后的第二次公开谴责。根据《创业板股票上市规则》的相关规定，如果在36个月内，公司再次被交易所公开谴责，公司股票将直接终止上市。 2011年9月27日，万福生科登陆A股市场。虽然该股上市首日股价高开低走，幅仅16.16%，但却丝毫未阻挡资金对这家身居 “循环经济生产模式”公司的喜爱。一方面，万福生科发行之时网上、网下中签率分别低至0.34%和4.72%；另一方面，在其上市首日后经短暂调整之后，公司股价一路上涨并创了17.2元(复权后)的新高。 一直以来，部分投资者对农业板块个股有着特殊的喜好。不过，伴随着万福生科股价和经营业绩双双下滑，原副总经理张行、黄平、原董事会秘书肖明清等多位高管的离职，投资人的信心也被不断消磨着。而在万福生科即将迎来一周岁之际，该公司发布了一则所有人都不愿看到的消息。 2012年9月15日，万福生科公告称，已收到中国证券监督管理委员会湖南监管局《立案稽查通知书》，因公司涉嫌违反有关证券法律法规，湖南监管局决定于2012年9月17日起对公司进行立案稽查。一个月之后，万福生科公开宣称2012年中报存在虚假记载和重大遗漏，在2012年半年报中虚增营业收入1.87亿元、虚增利润0.4亿元，同时未披露公司上半年停产事项。 2013年3月16日，万福生科（湖南）农业开发股份公司及相关当事人向全体投资者郑重道歉。而道歉的原因是前一天这家在创业板上市仅仅一年半的公司受到了深圳证券交易所的公开谴责：深交所指出，万福生科在2008-2011年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。同时，万福生科的董事龚永福、蒋建初、肖德祥、张行、杨荣华等诸多董事、监事和高级管理人员都被谴责。这是上市只有一年半的万福生科第二次被公开谴责，距离三次公开谴责就中止上市的红线仅一步之遥，这也让万福生科最有可能成为创业板退市的第一股。 一、公司的基本概况 万福生科总部位于湖南省常德市桃源县，主营大米精加工产品的研发、销售和生产。2011年9月，公司股票在创业板上市挂牌交易，募集资金4.2亿元。截至目前，公司实际控制人龚永福、杨荣华夫妇各持有4019万股(共占公司总股本的59.98%)。 二、万福生科财务造假的事件回顾 三、财务造假的情况分析 根据万福生科的2012年的公布的中期报告及2012年10月26日万福生科发布“关于重要信息披露的补充和2012年半年报更正”的自查公告，本文将对万福生科财务造假进行深入的剖析。 我们来看一下万福生科公告中对半年报损益表项目和资产项目的更正情况。多数情况下，企业虚增利润在资产负债表中会表现为虚增资产，有时也会表现为虚减负债。上半年，万福生科虚增利润4023万元，与虚增资产的金额4057万元相差无几。如表一、表二所示： （ 表一：2012年中报更正数据对比表） （表二：万福生科半年报资产项目更正情况） 从表二中可以看到，万福生科虚增应收账款的金额很少，这是我们从公司的应收和现金流方面难以发现漏洞的主要原因。从现金流的更正情况表（表三）来分析，万福生科虚增的收入甚至还有真实的现金流入，只不过又以支付货款的方式流出去了。 （表三：万福生科半年报现金流量项目更正情况） 从历史数据（表四）来看，万福生科的应收账款并不多，这或许是公司不敢虚增应收账款的原因。于是，万福生科选择了虚增“在建工程”和“预付账款”，它的募集资金建设项目正在建设中，这样做不至于引人注意。 (表四：万福生科(2008-2011)应收账款) 对比一下万福生科2011年年度报告和2012年上半年报告中对在建工程以上三个项目的陈述，我们会发现颇多前后矛盾之处。尤其是淀粉糖扩改工程，在投入金额增长了12.5倍后，工程进度反而降低了。 （表五：万福生科部分在建工程项目工程进度） 根据万福生科披露的主营业务分地区销售客户情况，可以发现其通过虚构客户及虚增客户的购买金额的交易模式虚增销售收入1.87亿。 （表六：2012年中报的主营业务分地区情况更正表） 通过万福生科案例可以分析其财务造假的重要特点： （1）虚增资产：选择虚增“在建工程”和“预付账款”来虚增资产，因为它的募集资金建设项目正在建设中，这样做不至于引人注意。 （2）虚增收入：通过预付账款、在建工程科目套取资金进行体外循环虚增利润： （1）公司将资金转给某客户（或