多因子Vasicek模子下贴现债券上的复合期权定价.pdf

摘要 金融工程是-fl比较系统的学科，它包括金融产品的设计，金融产品的定价，金融产品 的交易策略以及金融风险的管理等各个方面．其中如何给金融产品定价是人们最为关注 的重要问题之一．金融学家以及数学家们为寻求金融产品的合理定价进行了大量的研究． 本文以先前研究成果为基础，对贴现债券上的复合期权的定价进行了研究．考虑到 贴现债券的价格波动与利率的波动密切相关，为了与现实生活更加接近，本文首先对原有 机利率模型扩展为多因子Vasicek随机利率模型．接着应用ItoN理求出贴现债券满足的随 机微分方程．最后，我们应用Girsanov定理及鞅定价理论推导出在模型的系数与时间￡有关 的多因子Vasicek随即利率模型下，贴现债券上的期权定价公式以及在此模型下复合期权 定价公式． 价公式 HI Abstract Financial isarelative ofthe and designing，pricing engineeringsystemicscience，including ofthefinancial andthe ofriskandSO to exchanging product management on．Especially，how thefinancialisoneofthemost muchattention price product importantproblem，andpeoplepay toit．Financial and mathematicianare muchresearchon therational specialists making seeking ofthefinancial price product． Inthis iton did thebasisof researchandmaderesearchonthe paper,we previous pricing formulaof ondiscount thefactthat ofdiscount compoundoptions bond．Consideringvolatility bondisrelatedtothe ofinterest orderto more tothe volatility rate，in life， beingcloselyreality we random theVasicek interestrate thecoefficientofthe promoted model，includingchanging modeltobe time relatedto tand the factormodelto factorsmodel． expandingsingle multiple usedItoLemmat