投资组合优化模型的文明算法研究.pdfVIP

摘 要 投资组合是现代金融理论的重要组成部分：主要解决如何将一定量的资金分配到不同的资产 中，以实现风险晟小化或收益最大化。目前，对于投资组合模型的求解主要采用最优化方法与先 进的计算技术，特别是智能算法的应用。文化算法是新近出现的一种仿生智能算法，它提供了一 种普适的双层进化框架，克服了传统智能算法对于经验知识隐性表达与存取的不足。本文借助文’ 化算法独特的计算框架及其良好的并行性，运用融合的思想对算法进行有效改进，并将改进后的 混合算法用于函数优化及投资组合优化模型的求解中，本文的主要工作如下： 1．将粒子群优化算法嵌入到文化算法中，作为其种群空间与信念空间，提出一种新的动态文 化粒子群优化算法。该算法通过一组动态联系操作来实现两种空间的互相影响、互相促进，并 以此来改进和克服粒子群优化算法易陷入局部最优等缺陷。几种典型测试函数的实验结果表明， 该算法不仅求解精度高而且鲁棒性较强，是一种有效的全局优化算法。投资组合决策面临现实 证券市场中的大量数据，是一个复杂的组合优化问题，属于NP难问题，传统的算法难以有效求 解。本文将新提出的文化粒子群优化算法，用于求解均值-vaR投资组合优化模型，并采用罚函 数方法处理模型中的不等式约束。实证分析的数值结果表明，该算法